中央经济工作会议召开，统筹发展和安全
中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行。会议总结2022年经济工作，分析当前经济形势，部署2023年经济工作。会议强调，做好明年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，更好统筹发展和安全，全面深化改革开放。产业政策要发展和安全并举，着力补强产业链薄弱环节，推动“科技－产业－金融”良性循环。科技政策要聚焦自立自强。布局实施一批国家重大科技项目，完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用。我们认为，扩大内需促发展、科技自立护安全是明年的两大主要方向。
扩大内需：关注汽车链、地产链和数字经济
政策指出，明年经济工作一是着力扩大国内需求，要把恢复和扩大消费摆在优先位置。支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。我们认为，扩大内需是明年经济工作的重中之重，从扩大内需的角度而言，重点关注汽车和地产等可选消费的复苏。1）汽车链：关注汽车智能化。2022年是L2+智能汽车的元年，2023年智能座舱、智能驾驶系统的渗透率有望逐渐提升，建议关注：中科创达、德赛西威、虹软科技、四维图新、万集科技等。2）地产链：关注建筑信息化。政策强调确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼等工作，房地产相关产业链有望筑底回升，建议关注：广联达、明源云、盈建科等。3）数字经济：关注数据要素背景下的公共行业信息化。建议关注有望对数据要素进行开发利用的公共行业如政务、金融、医疗、教育、运营商等信息化企业。
科技自立：关注泛自主可控产业
政策指出，找准关键核心技术和零部件薄弱环节，集中优质资源合力攻关，保证产业体系自主可控和安全可靠。我们认为科技自立和产业自主可控是经济发展的安全基础。建议关注：1）信创产业：IT基础软硬件是信息化的基础设施，包括芯片、操作系统、数据库、应用软件等基础产业，我们认为这是自主可控的底座。2）基础工具链：研发设计环节的软硬件将成为下一个重要的自主可控方向，包括CAD/CAE/EDA/电子测量科学仪器等方向。3）工业软件：生产管控类工业软件是制造业安全可控的重要环节，包括DCS/MES/APS等软件一方面有助于提升企业生产效率，另一方面也有望受益于国产化比例提升；4）数据安全和商用密码：伴随信息系统建设的完善，数据安全的重要性显著提升。其中，基于密码的数据加密、脱敏等成为数据安全的主要技术手段之一，商用密码行业受益于密评+国密改造的需求，将会实现较好的景气度。
建议关注
基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。
智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。
信创产业：金山办公、中国软件、太极股份、致远互联、神州数码、海量数据。
工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。
数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。
人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。
网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。
风险提示
1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。