每周一谈：扩大内需战略下汽车行业大有可为
近期国家密集出台扩大内需的相关文件，我国扩大内需战略已经启动。其中汽车产业作为国民经济的重要一环，频频被提及。
《扩大内需战略规划纲要》和《“十四五”扩大内需战略实施方案》指出，释放出行消费潜力。优化城市交通网络布局，大力发展智慧交通。推动汽车消费由购买管理向使用管理转变，鼓励限购地区探索差异化通行管理等替代限购措施。推进汽车电动化、网联化、智能化，加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设。推进二手车交易登记跨省通办，便利二手车交易。
中央经济工作会议指出要支持新能源汽车等消费。
汽车消费在国内社会消费品中占有十分重要的地位。汽车产业链长，对上下游相关行业带动效应强，是扩大内需、拉动消费的关键领域。我们认为随着疫情防控的放松，汽车产业将企稳回升。扩大内需政策的出台，有望拉动汽车消费、释放汽车行业活力。经济运行回归正轨，复苏的基础夯实，汽车消费将迎来反弹。行业的国内循环将得到强化，建议关注具备行业话语权的自主品牌车企和具有国产替代实力的零部件公司。
市场回顾：
截至12月16日收盘，汽车板块-1.9%，沪深300指数-1.1%，汽车板块跌幅高于沪深300指数0.8个百分点。从板块排名来看，汽车行业上周涨跌幅在申万31个板块中位列第16位，表现一般。年初至今汽车板块-16.3%，在申万31个板块中位列第17位。
子板块周涨跌幅表现：所有板块均出现下跌，其他运输设备（-4.7%）、商用载货车（-3.1%）和综合乘用车（-2.4%）跌幅居前。
子板块年初至今涨跌幅表现：大部分板块出现下跌，其他运输设备（6.5%）、电动乘用车（0.9%）和商用载客车（0.0%）出现上涨，汽车综合服务（-23.1%）、轮胎轮毂（-22.9%）和综合乘用车（-21.1%）跌幅居前。
涨跌幅前五名：奥联电子、朗博科技、祥鑫科技、瑞鹄模具、神通科技。
涨跌幅后五名：华达科技、明新旭腾、ST曙光、爱玛科技、征和工业。
本周投资策略及重点关注：
汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。因此我们建议关注：在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪、长安汽车、广汽集团、理想汽车等；业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等；电动化和智能化的优质赛道核心标的，如华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等；国产替代概念受益股，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等；强势整车企业对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升股份等。
本周重点关注组合：比亚迪20%、德赛西威20%、三花智控20%、华域汽车20%和拓普集团20%。
风险提示：汽车销量不及预期；汽车产业刺激政策落地不及预期；市场竞争加剧的风险；芯片等关键原材料短缺及原材料成本上升的风险；疫情控制不及预期。