酒旅餐饮
本周酒店餐饮及休闲(长江)/消费者服务HK(中信)指数累计涨跌幅-0.12%/+2.92%。涨跌幅较大个股分别为:全聚德(+55.99%)、呷哺呷哺(+9.91%)、九毛九(+8.85%)、岭南控股(-7.58%)、中科云网(-7.56%)。
观点:海南旅游热度持续攀升;北京度过第一波感染高峰期及19日宣布恢复堂食后,线下消费及餐饮市场迎来显著恢复;内地与香港通关进入日程表,我们坚定看好疫后复苏,推荐以下主线:1)受益于疫后复苏及国家政策的免税板块,重点推荐中国中免;2)机场口岸的信息化龙头,建议关注盛视科技和航空软件服务商中国民航信息网络;3)跨区流动相关估值性价比高的港股标的,推荐携程集团-S、华住集团-S;4)关注餐饮复苏和低估值中概。
美容护理
本周美容护理(申万)指数累计涨跌幅-0.20%。涨幅较大的个股有可靠股份(+9.91%)、贝泰妮(+4.81%)、爱美客(+3.85%)、中顺洁柔(+3.24%)、上海家化(+2.11%)。跌幅较大的有名臣健康(-10.70%)、稳健医疗(-9.72%)、延江股份(-9.55%)。
观点:1)从双十一表现看,天猫大盘基本同去年持平,抖音等新渠道增长较好,珀莱雅等多个国货美妆品牌在品牌/产品支撑下表现亮眼;2)今年以来化妆品大盘整体承压,品牌表现分化较大,在疫情冲击、政策趋严以及流量格局重构下,头部品牌展现较强的抗风险能力和发展韧性,建议积极关注。同时积极关注部分品牌升级、渠道转型机会。
教育人服
本周中国教育指数累计涨跌幅+11.21%。涨跌幅较大个股分别为:全通教育(+40.14%)、新东方在线(+29.76%)、新高教集团(+24.52%)、中国东方教育(+23.12%)、好未来(+18.90%)、竞业达(-13.36%)、中国高科(-6.31%)、东方时尚(-5.41%)。
观点:1)教育方面,本周中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》,其中提出多项政策扶持意见,资金情绪持续高涨,教育板块整体涨幅较大。2)人服方面,11月全国城镇调查失业率录得5.7%,比上月上升0.2个百分点。建议积极关注经济复苏带来的招聘受益股同道猎聘。