每周一谈： 扩大内需战略下 新能源有望维持高景气
近日，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》 , 国家发改委也随之印发了《“十四五”扩大内需战略实施方案》。《纲要》和《方案》中均重点提及了新能源消费。
随着防疫政策的调整，国家的工作重心将向发展经济，恢复和发展消费转移。我们认为，目前新能源行业相对增速依然较高，发展空间依然很广阔，随着后续细化支持政策的出台， 新能源行业高景气仍将延续。
新能源车 2022 年 11 月销量 78.63 万辆，同比增长 75%，渗透率 33.8%， 1-11 月新能源车销量 605.8 万量，渗透率 24.9%。预计今年新能源车销量 688万辆。假设明年新能源车月平均销量为 78 万辆，则明年全年销量为 936 万辆，依然有约 36%的同比增速。
截至 11 月底， 2022 年风电累计装机 22.48 GW，同比增长-4%，主要是由于去年年末风电装机高增速影响。扣除 11 月， 1-10 月新增装机同比增速约为16%。
1-11 月光伏新增装机同比增长 92%。全年均维持在高增速。预计随着硅料价格的下降，光伏发电技术的进步，光伏发电成本会逐渐降低，光伏发电的经济性和收益会越来越吸引人，光伏行业仍将快速发展。
目前风力和光伏发电占比仍然较低。风电和光伏（太阳能）发电装机容量占比分别为 14%， 15%，仍有很大发展空间
当前电力设备与新能源板块估值严重偏低。目前电力设备 PE-TTM 为25.93， 5 年 PE 百分位为 15%。我们认为，新能源板块高景气度仍将延续，当下机会远大于风险。
投资策略：
建议关注业务快速增长，估值相对较低的企业，比如电解液龙头天赐材料（002709.SZ）。
市场回顾：
电力设备行业本周涨跌幅为-6.03%，在申万 31 个一级行业中，排在末位。
电力设备行业本周跑输大盘。本周沪深 300、上证指数、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-3.19%， -3.85%， -3.94%和-3.69%。
在细分版块中，电机 II、其他电源设备 II、光伏设备、风电设备、电池和电网设备涨跌幅分别为-6.03%， -5.94%， -7.5%， -3.87%、 -5.23%和-6.12%。
电池版块周涨幅前五个股分别为：万里股份（12.35%），雄韬股份（8.6%），ST 时万（2.89%），新宙邦（2.01%），金银河（-0.21%）。
电池版块周跌幅前五个股分别为：紫建电子（-15.28%），博力威（-14.72%），南都电源（-14.2%），珠海冠宇（-13.22%），派能科技（-12.38%）。
行业热点：
宁德时代与 Gresham House 达成全球战略合作，共同推动 10 GWh 储能应用落地。
风险提示：
新能源车销量不及预期