核心观点
光伏：《光伏电站开发建设管理办法》发布，严禁乱设门槛。12 月 26 日，国家能源局发布关于印发《光伏电站开发建设管理办法》的通知。文件强调，各级能源主管部门要优化营商环境，规范开发建设秩序，不得将强制配套产业或投资、违规收取项目保证金等作为项目开发建设的门槛。十部门：持续提升国家级经开区新能源装机容量和可再生能源使用比例。12 月 29 日，商务部、发改委等十部门联合印发《关于支持国家级经济技术开发区创新提升更好发挥示范作用若干措施的通知》。通知指出，鼓励对国家级经开区发展风电、光电、地热等清洁能源予以支持，推动国家级经开区内企业参与绿色电力交易，持续提升新能源装机容量和可再生能源使用比例。甘肃张掖“十四五”工业和信息化发展规划发布，光伏装机15GW。12月28 日，张掖市人民政府办关于印发张掖市“十四五”工业和信息化发展规划的通知，通知指出，打造分布式光伏电站及六县区光伏生态示范项目。到 2025 年，全市光伏发电装机达到 1500 万千瓦以上。山东：2021 年保障和市场化项目并网期限延期至 2023 年 6 月。12 月 27 日，山东省能源局印发《关于克服疫情影响全力做好新能源项目并网管理工作的通知》。通知表示，现将纳入 2021 年保障性和市场化并网项目名单(已移出的项目除外)且承诺在 2022 年底前全容量并网的项目，全容量并网期限调整为 2023 年 6 月底前，其他要求继续按国家和省有关政策执行。
风电：山东省碳达峰实施方案公布，风光共计 14GW。12 月 28 日，山东省人民政府发布《关于印发山东省碳达峰实施方案的通知》。《通知》指出，到 2030 年，光伏发电、风电、核电、生物质发电装机分别达到 9500 万千瓦、4500 万千瓦、1000 万千瓦和 500 万千瓦。天津市：落实可再生能源税收减免措施，推进风光项目建设。12 月 26 日，天津市财政局发布关于《天津市财政支持做好碳达峰碳中和工作的实施意见》的通知。《通知》指出，落实可再生能源税收减免等激励措施，推进风能、太阳能等可再生能源项目建设。本周风电整机采购开标总计 752MW（约 0.75GW），最低中标单价 1890 元/kW。本周（12 月 26 日-12 月 30 日）开标含塔筒陆上风电项目 6 个，规模总计 540MW，项目中标均价为 2226.5 元/kW。不含塔筒陆上风电项目有 3 个，规模总计 212MW，项目中标均价为 2199元/kW。
工控：12 月份采购经理指数有所回落。根据国家统计局数据显示，12 月份，制造业 PMI 降至 47.0%，比上月下降 1.0 个百分点，低于临界点，制造业生产经营景气水平较上月有所回落。其中生产指数和新订单指数分别为 44.6%和 43.9%，比上月下降 3.2 和 2.5 个百分点，制造业生产和市场需求景气度均有所回落
投资建议与投资标的
光伏板块：建议关注昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节 意 华 股 份(002897， 未 评 级)、 玻 璃 环 节 福 莱 特(601865， 未 评 级)、 亚 玛 顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。
风险提示
光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期