川财观点
面对2023年经济增长潜在压力，投资发力将发挥关键作用，基建投资有望维持较快增长水平。今年一季度可能为全年经济增长压力较突出的时期，作为基建开工的传统淡季，今年有望实现淡季不“淡”。去年12月以来，多地披露了2023年一季度地方债发行计划，拟发行总规模超8000亿，同时国家发改委表示将聚焦重点领域和国家重大战略，加强项目储备和前期工作，加快推进重大项目建设。从目前开工情况看，能源类基建大项目密集“上马”，库布其沙漠鄂尔多斯中北部新能源基地项目、海南万宁百万千瓦漂浮式海上风电项目、华能汕头勒门海上风电项目、雅砻江两河口混合式抽水蓄能电站项目等陆续开工建设，经济强引擎效应凸显。
近期投资机会，建议以稳为主，可关注低估值中字头基建央企，主要原因为春节前仅剩14个交易日，节前效应有望影响市场情绪，大幅上涨行情出现概率较低，中字头基建央企估值较低，同时重大项目开工对该板块形成一定基本面支撑。
2023年中长期投资机会，建议围绕风电、光伏等新能源产业链进行布局，可关注核心装备及组件制造的超跌龙头，主要原因为新能源产业链具备较好的成长性和确定性，根据能源局数据，2022年风电光伏发电新增装机预计1.2亿千瓦以上，2023年风电光伏新增装机合计目标将达1.6亿千瓦左右，增长率约为33%；此外，我们看好新能源车充换电板块的投资机会，2023年新能源车消费有望成扩大内需的重要抓手之一，配套充换电设施需求提升，叠加海外需求旺盛，充换电产业进入快速发展阶段，相关上市公司的盈利能力持续改善。
相关标的：中国电建、中国能建、中国中铁、中国铁建、金风科技、明阳智能、大金重工、恒润股份、中天科技、阳光电源、隆基绿能、通威股份、上机数控、盛弘股份、特锐德、永贵电器、科士达、易事特等。
市场表现
截止2022年12月30日收盘，本月上证指数下跌1.97%，收3089.26.34点，深证成指下跌0.83%，创业板指上涨0.06%。板块方面，涨幅居前的为食品饮料、美容护理、社会服务，分别上涨10.78%、10.33%、6.46%；跌幅居前的为煤炭、房地产、建筑装饰，分别下跌10.88%、9.07%、7.02%。申万31个一级行业分类中，基建产业链相关的有建筑装饰、建筑材料、电力设备、机械设备、通信5个一级指数，涨跌情况分别为建筑装饰下跌7.02%、建筑材料下跌3.39%、电力设备下跌4.00%、机械设备下跌5.47%、通信下跌4.13%。
风险提示：经济下行超预期；政策变化超预期等。