投资摘要：
2022 年信创政策暖风频吹， 79 号文提振需求空间。 2022 年国家层面颁布多项政策完善信创落地顶层规划。 2022 年 9 月国资委下发 79 号文，规定所有国企央企须在 2027 年完成信创全替代，有效提振信创市场空间，助力信创从党政试点走向行业信创，“2+8+N”落地体系全面打开。 2023 年作为信创继往开来之年，建议关注党政、金融和医疗领域信创投资机会。党政信创： 未来持续下沉放量， 电子政务国产化开启。
电子公文系统已全面推广，未来持续下沉放量。 2022 年是党政信创三年全面推广阶段的收官之年，目前市级以上电子公文系统国产化改造基本完成， 23年将进一步向区县一级下沉扩张，预计将在未来 5 年内完成替换。
电子政务接棒电子公文，成为下一阶段国产化重点。 2022 年 1 月 6 日《“十四五"推进国家政务信息化规划》的发布标志着电子政务成为下一阶段党政信创的建设重点。后续随着数字政府的深化和推进，我们认为电子政务市场将会稳定增长， 2025 年将超过 5000 亿，党政信创发展空间广阔。金融信创： 进入全面推广阶段 沿三条路径持续渗透
22年金融信创大单频现，需求端释放积极信号。 2022 年中国农业银行、中国建设银行等大型银行接连公示大额国产化采购中标结果，采购范围涵盖服务器、 PC 等硬件以及操作系统软件。中小银行和其他金融机构也增加了国产软硬件的采购比例，国产化采购集中在 OA、云服务和数据库等领域，招标要求中“信创适配”被多次提及。
我们认为未来金融信创将沿着三条路径持续渗透：由底层硬件到上层软件；有外围系统到核心系统；由大型机构到中小机构。医疗信创： 政策与数字化转型双重助力 医疗信创拉开序幕
22 年医疗信创招标额井喷式增长。 2022 年医疗信创招标金额达到 31.91 亿元，接近前一年的 9 倍。
政策与医疗信息化共同助推信创落地。 2022 年医疗信创利好政策频发，中央出台多项政策加强对医疗信创的顶层设计。未来信创将与医疗机构数字化转型深度融合，助推医疗行业国产替代化建设。
从招标项目来看，目前医院信创主要集中于 HIS（医院管理信息系统）、电子病历和核心管理系统的国产化替代建设。 在中标单位方面，当前医疗信创行业格局较为分散，但规模较大的招标项目对于医疗信创行业龙头偏好明显。
市场回顾：
本周计算机板块表现强势。本周计算机板块上涨 5.89%，在申万一级行业中排名 2/31。
本周申万计算机行业指数前十大权重股中，紫光股份、德赛西威和深信服涨幅较大，海康威视出现下跌。
本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在智慧城市、智慧交通、数字人民币、数字政府等领域。
申万计算机行业指数当前滚动市盈率为 50.80，近五年分位值 35.01%，仍处于历史估值的偏低位置。
风险提示： 市场情绪风险；政策推进力度不及预期风险；技术落地不及预期风险；客户 IT 预算紧缩风险等