每周一谈：电新行业2022Q4基金持仓分析
电新行业基金持仓略微下滑。2022Q4，基金持仓总市值约2.9万亿，持有电力设备行业市值约4767亿元，环比减少约703亿元。基金配置电力设备行业比例约为16.4%，环比减少0.35pct.；从2022全年来看，配置比例基本稳定，约为16.7%。2022Q4电力设备基金配置比例，位列31个申万一级子行业第2位，排名较2022Q3下降1位，仅次于食品饮料行业。
电力设备行业仍是基金超配行业。2022年末，A股总市值约为87.6万亿，电力设备行业市值约为5.6万亿，占比约为6.44%，环比下降0.42pct.，行业市值占比位于31个申万一级子行业中第4位。2022Q4基金超配比例约为10%，环比增加0.07pct.，超配比例居全行业第1，领先第2名食品饮料行业0.43pct.；2022全年均超配10%左右。
从子行业看，电池和光伏设备板块基金配置比例较高。电池板块，基金配置比例为7.33%，环比下降0.15pct.，同比下降0.38pct.。光伏设备板块，基金配置比例为7.28%，环比下降0.12pct.，同比增加2.22pct.，是增加最大的板块。其他板块配置比例较低，且变动幅度不大。
宁德时代是基金配置重要标的。从持股基金数量上来看，宁德时代（1445）、阳光电源（586）和隆基绿能（571）分列前三；从持股市值来看，宁德时代（1057亿）、亿纬锂能（365亿）和隆基绿能（352亿）分列前三。无论是持股基金数量，还是基金持股市值，宁德时代都远超第二名。
从持股市值变动情况看：天合光能（39.5亿）、福斯特（29.1亿）和阳光电源（23.8亿）处于基金增仓前三；隆基绿能（-148亿）、TCL中环（-48亿）和通威股份（-44亿元）处于基金减仓前三。这些股票均属于光伏产业链。2022年末，光伏上游硅料、硅片和电池片等价格变化较大，产业链利润有望重新分配，2023年基金对光伏产业链个股仍有可能进行较大调仓。
投资策略：
建议关注供需格局良好，有望量价齐升的企业，比如银邦股份（300337.SZ）。
市场回顾：
电力设备行业本周涨跌幅为3%，在申万31个一级行业中，排在第12位。
电力设备行业本周跑赢沪深300。本周沪深300、上证指数、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为2.63%，2.18%，3.26%和3.72%。
在细分版块中，电机II、其他电源设备II、光伏设备、风电设备、电池和电网设备涨跌幅分别为3.5%，1.79%，4.93%，2.33%、1.68%和3.36%。
电池版块周涨幅前五个股分别为：信德新材（11.36%），珠海冠宇（9.62%），天奈科技（9.26%），湘潭电化（8.02%），贝特瑞（7.14%）。
电池版块周跌幅前五个股分别为：鹏辉能源（-5.59%），新宙邦（-5.2%），利元亨（-3.92%），维科技术（-3.67%），紫建电子（-3%）。
行业热点：
上海延续实施新能源车置换补贴；晶澳科技投资400亿进行扩产。
风险提示：
新能源车销量不及预期，光伏装机不及预期。