电子行业基金重仓配比环比微增
基金对电子行业的重仓比例自2021Q4创历史新高(14.18%)以来,连续三个季度出现下滑, 2022Q4回升至8.10%,环比上升0.14个百分点,回落到2019Q3之前的水平。 短期内受贸易摩擦、半导体禁令、国内疫情冲击的影响,智能手机等电子行业下游需求疲软,随着疫情放开、消费需求恢复,电子板块有望逐步迎来复苏。
电子行业配比落后于食品饮料、电气设备、医药生物,位居第四
2022Q4电子持仓市值占比8.10%,排名维持在第4名(上季度排名第4名,占比8.83%)。排名电子行业前面的行业分别是食品饮料、电气设备、医药生物,分别占比15.90%、 13.55%、 11.49%。
紫光国微仍为第一大重仓股,头部持仓市值普遍上升
2022Q4,仅有1只个股澜起科技新进入基金持有市值的前10名; 1只个股法拉电子退出基金持有市值的前10名。紫光国微持股总市值约251亿元,环比下降17%,同三季度一样仍然是基金第一大重仓股。立讯精密的持股总市值则环比上涨16%,回到第2名。前10名中仅有紫光国微(-30%)、振华科技(-38%)、北方华创(-42%)环比有所下降,其余均出现环比上涨的情况。
投资建议
受到疫情放开、消费复苏等因素催化,电子行业有望逐步迎来复苏,我们认为XR/AIOT/新能源汽车/双碳等下游市场有望维持相对高景气度,带动上游数字模拟设计公司和功率半导体业绩增长,重点标的国芯科技/华润微/新洁能/闻泰科技。半导体设备材料国产化率仍有较大提升空间,因此我们看好半导体设备及材料赛道长期发展,重点标的盛美上海/拓荆科技/华海清科/富创精密
风险提示:
疫情加剧、贸易摩擦加剧、经济持续承压等风险