关键词：#产品价格上涨
行业观点：关注钼涨价和铜铝预期改善。美国2022Q4GDP增速超预期，但消费者支出增速远低于市场预期；衰退担忧仍存，流动性预期改善。1）基本金属：节后复工叠加供给端扰动加剧，供需双弱局面有望改变，持续低库存水平下铜铝价格有望上行。2）贵金属方面，美国Q4GDP增速超预期，衰退预期边际减弱，COMEX黄金价格下行。3）小金属方面，钼价持续上涨，创15年新高；钼全产业链库存低位，23年风电、管线建设等领域需求有望显著拉动，海内外增量有限，钼价持续看涨。4）能源金属方面，锂和稀土价格进入春节淡季，价格表现平稳。继续推荐金钼股份、浩通科技、赤峰黄金，建议关注山东黄金、招招金矿业、银泰黄金；关注基本金属优质标的：紫金矿业、铜陵有色、神火股份、云铝股份；推荐其余优质新材料标的中钢天源、云海金属和华宏科技等。
行情回顾：本周（1月16日—1月20日），沪深300指数上涨2.63%，收于4181.53点。有色金属（申万）指数上涨5.43%，收于5170.19点。有色金属细分子行业中，按申万三级指数：铜、铝、铅锌、黄金、小金属、金属新材料分别收于581.23、780.24、543.88、1,168.90、1,292.87和1,218.91点，涨跌幅分别为6.20%、5.65%、5.98%、2.88%、7.08%和5.01%。个股涨幅前五的公司为中色股份、东方钽业、西部材料、中国稀土、天齐锂业。
行业动态：
稀土磁材：本周稀土价格稳定，节前市场询单减弱，偶有贸易商询货，逢低采购，实际成交数量不多。
锂：金属锂整体市场需求不佳，下游采购多为观望情绪，市场新订单成交弱势，企业逐步累积库存。
钴：本周钴市下游需求持续冷清，叠加受春节假期以及疫情影响，物流停运，市场出货不畅，冶炼厂观望情绪居高。
铝：本周中国国产铝矾土市场价格暂无过多调整，基本延续上周调整后价格运行。
铜：本周铜板带现货价格震荡上行，成交十分低迷，春节前最后一周交易周，市场交易基本停滞。
贵金属：本周金银价格震荡运行，重心较上周上移。
其他金属：锌价本周期锌震荡上行，合金消费几无，合金厂库存持平。
风险提示：房地产下滑；制造业回暖不及预期。