川财观点
一季度作为基建动工的传统淡季，今年有望实现淡季不“淡”，基建投资将保持较强力度。1月以来，全国各地积极推动重大项目开工建设，据不完全统计，北京一季度计划开工160项市区重大项目，总投资近2200亿元；广东今年将安排省重点项目1530个，总投资约8.4万亿元，其中广州一季度共开工、签约项目460多个，总投资超6800亿元，深圳首批开工重大项目266个，总投资超3295亿元；雄安新区一季度重点项目集中开工43个项目，总投资416亿元；河南省第七期“三个一批”项目启动，3325个项目集中签约、开工、投产，总投资超过3.1万亿元；陕西一季度开工省市重点项目795个，总投资5646亿元；此外，大连、武汉、成都等多地先后启动重大项目集中开工，项目总数超过3900个，总投资额度超过4.1万亿元。从各地的投资项目清单来看，“东数西算”、特高压、新能源、5G基站、数据中心、数字经济等新基建布局加快，同时政策对新基建的支持力度也在加码。发改委表示今年将进一步加力支持新型基础设施建设，引导支持社会资本加大相关领域投入。具体来看，国家层面将集中下达一批中央预算内投资，支持新型基础设施领域重大项目建设；地方层面，将支持各地通过地方政府专项债加大对新型基础设施建设的投入力度，拓宽支持领域和适用范围。此外，工信部表示将出台推动新型信息基础设施建设协调发展的政策措施，加快5G和千兆光网建设，启动“宽带边疆”建设，全面推进6G技术研发。
投资机会方面，建议关注政策支持、基本面向好的板块方向，看好能源、水利等重大项目对能源类基建企业业绩的提振，相关标的：中国电建、中国核建、中国能建等；看好新能源供给消纳体系对特高压需求的带动，相关标的：国电南瑞、特变电工、许继电气、中国西电等；看好充电桩产业链中大功率直流充电模块环节，相关标的：盛弘股份、科士达等；看好“东数西算”工程中IDC建设和运维服务板块，相关标的：宝信软件、润泽科技、光环新网、科华数据等。
市场表现
截止2023年1月31日收盘，本月上证指数上涨5.39%，收3255.67点，深证成指上涨8.94%，创业板指上涨9.97%。板块方面，涨幅居前的为有色金属、计算机、电力设备，分别上涨14.67%、12.80%、11.82%；跌幅居前的为商贸零售、社会服务，分别下跌1.18%、0.03%。申万31个一级行业分类中，基建产业链相关的有建筑装饰、建筑材料、电力设备、机械设备、通信5个一级指数，涨跌情况分别为建筑装饰上涨5.54%、建筑材料上涨8.96%、电力设备上涨11.82%、机械设备上涨9.72%、通信上涨9.24%。
风险提示：基建投资不及预期、项目落地不及预期等。