话题:绿色债券2022年回顾及2023年展望
2022年绿色债券发行规模攀升,发行数量增长;发行利率降低,信用评级提高;存量与交易占比仍偏低。截至2022年底,绿债累计超额收益已收窄至0.22%。2023年,“双碳”目标下的绿色领域有望受到政策支持,存在政策红利的加成效应。
绿色经济与金融
资本市场碳中和板块:涨势明显,跑赢沪深300指数
绿色经济与金融:绿债发行渐缓,发行利率持续反弹
碳市场:交易趋冷,价格趋于稳定
展望后市:我们认为,虽然短期之内,新能源发展面临欧美能源独立及贸易保护诉求、国内绿色金融政策仍待完善等扰动,但全球能源转型确定性及产业链深化形势下,我国新能源产业基于自身优势的长期发展确定性不会受到影响。
光伏
1月,光伏板块表现亮眼,申万光伏设备指数同比上涨12.21%,跑赢沪深300指数4.85个百分点;其中,申万电池组件指数同比上涨13.36%,跑赢沪深300指数5.99个百分点;申万光伏辅材指数同比上涨12.38%,跑赢沪深300指数5.02个百分点。
展望后市:随着节后各企业逐步启动2023年年度集采与招标,电站项目开建有望提速,终端需求逐步回暖。
风电
1月,风电板块指数上涨约11.79%,跑赢沪深300。
展望后市:2022年业绩不佳对风电板块的影响有限,海上风电依然是风电板块投资主线,国内海上风电制造产业出海前景乐观,海上风电向深远海发展的趋势明朗,出口、高压直流送出海缆、漂浮式可能是具备较好投资价值的海上风电细分产业趋势。
储能
1月,储能指数上涨9.29%,跑赢沪深300指数1.92个百分点。
展望后市:独立储能引领成长,2023年国内储能新增装机有望翻倍。考虑2022年招标规模放量、风光大基地建设对大储需求的拉动、独立储能收益模式的完善,我们认为大储装机有望持续增长;同时,分时电价和电力市场交易有望刺激工商业储能需求增长。
新材料
1月,新材料行情回暖,相关指数触底反弹,金属新材料和其他金属新材料指数均跑赢沪深300指数。
展望后市:随着节后复工复产逐步推进,国内经济加速修复,制造业PMI指数已显回调走势,终端需求回暖在即,基本面向好预期下,材料端量价将重回上行通道。建议关注拥有锂、稀土、高性能碳纤维等战略性稀缺资源的相关标的。