行业事件:
近日，广西投资集团电子采购平台发布中标公示，中国电建所属华东院以联合体牵头人身份成功中标广西防城港海上风电A场址EPC总承包项目，中标金额约37.8亿元。本项目分三个标段，此次公示为标段一工程中标结果，项目投资金额约为95亿。根据2022年11月发布的本次项目的海域使用论证报告书，本项目装机规模达700MW，最短离岸距离约为15公里，海深约为15-18米。
广西海上风电发展迈入新阶段
根据《广西能源发展“十四五”规划》，“十四五”期间，广西将打造北部湾海上风电基地，核准开工海风装机7.5GW，力争新增并网3GW，本次开标的防城港海上风电A场址标段一预计是广西首个开工的海上风电项目，拉开了北部湾海风建设的新篇章，本次项目预计2023年3月16日前开工，预计2024年11月30日前实现全机组并网发电。
招标体量充沛，国内海风进入加速建设期
2022年我国海风招标达25GW（含框架竞标），创历史新高且同比大幅增长，我们认为在行业充沛的招标体量下，2023年我国海风新增装机达10GW，同比+150%；考虑到海风持续降本、地方补贴持续提升海风项目性价比，海风需求有望突破沿海地区规划，我们预计2023-25年我国海风年均新增装机有望突破14GW。
规划体量提升，欧洲海风发展空间广阔
2022年1月俄乌冲突后，欧洲多国陆续提速海风规划装机量。根据GWEC测算，预计2022-31年欧洲海风新增装机总计将达141GW，CAGR为24%，年均海风新增装机达14.1GW，高出2021年及以前欧洲海风的新增装机水平，我国海风产业链有望承接需求增长，海风出口迎来新的机遇。
投资建议
全球海风投资加速，迎接加速建设期，我们认为零部件企业有望率先受益。我们推荐全球风电主轴龙头金雷股份，建议关注海缆龙头东方电缆，海塔/桩龙头海力风电，塔筒领军企业泰胜风能，铸件领军企业广大特材、法兰龙头恒润股份、风电滚子领军企业五洲新春，风电滑动轴承研发进度领先的长盛轴承、定转子房龙头振江股份。整机方面，推荐盈利能力领先、海风订单有望取得新突破三一重能。
风险提示
国内海上风电装机不及预期，海外海上风电装机不及预期，原材料价格波动，海运费波动等。