一、国企改革持续深化,科技央企的战略意义凸显
(1)国企改革新征程开启,改革新蓝图将围绕增强国企核心竞争力。深化国企改革,对做强做优做大国有经济,增强国有企业活力、提高效率,加快构建新发展格局,都具有重要意义。随着《中央企业综合服务三年行动计划》、《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》等相关政策的发布,国有企业改制相关政策更加完善,改革向着“深水区”逐步推进。
(2)科技类企业的国企改革对于“科技自立”,解决外国“卡脖子”问题等意义重大。2022年,“二十大”报告,中共中央政治局会议和中央经济工作会议等均更加着重强调“科技自立自强”、“供应链安全稳定”。随着国企改革的持续深化,中国电子、中国电科、中科院等作为我国科技力量的主力军,将在未来国企改革中发挥更大的作用。
二、科技“三巨头”:中国电子、中国电科、中科院
(1)中国电子(CEC)聚焦科技自立,构建计算机基础软硬件“PKC体系”,推动网信领域的自主安全建设,打造多层次产业生态。
(2)中国电科(CETC)立足国家所需,科创体系完备,网信等多领域占据技术主导地位,助力国家提升产业链供应链现代化水平。
(3)中科院着眼国家安全,拥有丰厚的人才与专家储备,是推动“863”计划的关键因素,是国家诸多科学决策中不可缺少的“智囊”,是多家科技公司的孵化地。
三、投资建议
中国电子、中国电科和中科院在网信等领域的持续深耕,将有利于我国优化资源配置,促进经济转型升级,强化国家安全,真正实现科技自立,技术自强,形成中国品牌。相关公司有望受益:1)中国电子:中国软件、中国长城、深桑达、奇安信、华大九天;2)中国电科:太极股份、电科数字、电科网安;3)中科系:中科曙光、海光信息、龙芯中科、寒武纪、中科软;3)其他:浪潮信息、浪潮软件、航天信息、四维图新、国网信通、中远海科等。
风险提示:相关政策落地不及预期;宏观经济下行影响下游需求释放;中美博弈加剧等突发事件;市场竞争加剧等。