新能源汽车和锂电板块核心观点：价格拉锯战促销，关注0-1新技术量产前夜。1）特斯拉美国MY调涨，订单转化率有望提升：特斯拉美国官网上调MY售价，长续航版调涨2000美元，高性能版调涨1000美元。2）钠电经济性中长期仍具备优势，关注变革和优化环节：碳酸锂价格在多方博弈下短期难以实现较大跌幅，出于长期战略资源安全等考虑，钠电等降本新技术仍有发展培育的肥沃土壤。3）固态电池前景广阔，重视材料环节突破：除了降本之外，提升续航里程至关重要，安全性、能量密度更高的固态电池有望成为摇椅电池体系中的理想方案。
光伏板块核心观点：上游价格大幅反弹，2月排产边际向上，短期应关注电池新技术进展及下游需求拐点。1）本周上游硅料价格大幅反弹30%+，下游硅片企业由于前期去库存，短期无料可用而被迫接受涨价，但普遍压价心态明确，当前硅片环节的供需偏紧，同时电池端相对硅片的议价权减弱，组件端价格也有一定的反弹。2）根据产业调研了解，春节龙头企业不停产，且2月排产环比平均提升幅度在10%以上，同时预期3月环比提升幅度会进一步增加。短期应关注HJT、TOPCon、XBC等电池新技术进展及下游需求拐点。3）钙钛矿产业链近几年技术突破较快受到资本追捧，产业化进展提速，25年后如果GW级产线落地、且寿命和效率能够接近多晶硅组件水平，则钙钛矿有望成为新的主流技术被广泛应用。
储能板块核心观点：欧能源危机或进一步加剧，能源安全诉求推动储能需求释放。2023年全球储能市场发展将再次提速，关注中美欧大储户储市场发展。1）政策端：随着中国的电力系统市场化改革逐步推进，现货市场加速推进，中国大储盈利再次模式优化，经济性提高，欧洲地区德国等主要国家针对户储减税免税政策推进，美国针对储能ITC税抵加码延期，全球主要地区加速推动储能市场发展。2）市场端：上游光伏产业链持续降价，带动光伏电站装机规模持续增长，配套储能需求放量，且受益光伏电站盈利能力改善，新能源配储动力更强，大储市场需求改善明显；能源安全自主可控诉求，及欧美整体电价持续上升趋势，带动欧美户用储能市场加速发展。
电力设备及工控板块核心观点：八部门发布公共领域车辆全面电动化先行区试点工作通知，将大力刺激充电桩特别是大功率快充桩推广，鼓励的多类充电商业模式创新也将提升充电运营商盈利能力。主要目标及重点任务：1）提高城市公交、出租等等领域车辆电动化水平，力争达到80%；2）建成适度超前的充换电基础设施，新增公用桩与公共领域新能车（标准车）比例力争到1:1，高速服务区充电车位占比不低于小型停车位10%。3）促进新技术新模式创新应用，加快智能有序充电、大功率充电、自动充电、快速换电技术应用，加快“光储充放”一体化试点应用，探索新能源车参与电力现货市场实施路径等。
风险提示：1）光伏行业装机不及预期，行业政策变化，国际贸易风险加剧；2）新能源车销量不达预期，上游锂、钴、镍价格大幅上涨；3）上游资源供需波动，海外工厂落地不确定性等；4）电网投资进度不及预期；政策落地不及预期。