核心观点
光伏：2022 年我国总共出口 154.8GW 光伏组件，同比+74%。根据海关数据，2022 年我国出口光伏组件 154.8GW。其中，欧洲地区从中国进口 86.6GW，占全年中国组件出口的 56%，且相对 2021 年全年的 40.9GW 同比+112%；亚太地区从中国进口 28.5GW，同比+27%；美洲地区从中国进口达 24.8GW，同比+50%；中东与非洲达 11.4GW，同比+78%。硅料、硅片环节大幅涨价。2 月 1-2 日，硅业分会公布本周多晶硅、硅片价格。国内单晶复投料成交均价为 21.75 万元/吨，环比节前价格涨幅为 31.02%；单晶致密料成交均价为 21.52 万元/吨，环比节前价格涨幅为 31.22%。M10 单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价提升至 4.92 元/片，周环比涨幅为 30.5%；G12 单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价提升至 6.15 元/片，周环比涨幅为 24.4%。1 月份 7.59GW 组件定标，最低 1.66 元/W。根据光伏头条统计，2023 年 1 月份光伏组件招中标市场，约 7.59GW 光伏组件采购项目定标，与上个统计周期相比，定标价格大幅下降，均价为 1.83 元/W，最低 1.66 元/W。
风电：国家能源局：要求开展海上风电施工安全专项监管。1 月 30 日，国家能源局发布《2023 年电力安全监管重点任务》。1 月风电机组招标量 11.7GW。根据「风电之音」不完全统计，截至 1 月 31 日，1 月国有企业开发商共发布风电机组设备采购招标容量为 11717.5MW，较去年同期增长 33%。1 月共 11 家开发商发布 48 个风电项目风力发电机组采购招标。1 月份，央企 20 个风电项目集采定标，累计3.18GW。根据国际能源网统计，2023 年 1 月 1 日-1 月 31 日，共有 20 个风电项目的风机中标结果出炉，累计容量达到 3184.5MW（约 3.18GW）。从整体规模上来说，陆上风电项目共 19 个，规模为 2884.5MW，折合约 2.88GW；海上风电项目共 1 个，项目分为 2 个标段，总规模为 300MW。本周风电整机采购开标总计1215MW（约 1.22GW），最低中标单价 1556元/kW。本周（1月 30 日-2月3日）开标不含塔筒陆上风电项目 5 个，规模总计 1215MW，项目中标均价为 1731 元/kW，项目最低中标单价 1556 元/kW，最高中标单价 1878 元/kW。
工控：1月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升 3.1个百分点，升至临界点以上，制造业景气水平明显回升。从企业规模看，大型企业 PMI 为52.3%，比上月上升 4.0 个百分点，高于临界点；中、小型企业 PMI 分别为 48.6%和 47.2%，比上月上升 2.2 和 2.5 个百分点，均低于临界点。从分类指数看，在构成制造业 PMI 的 5 个分类指数中，新订单指数高于临界点，生产指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点
投资建议与投资标的
光伏板块：建议关注电池片环节钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注中游零部件进入修复成长环节振江股份(603507，未评级)、恒润股份(603985，未评级)、金雷股份(300443，未评级)，海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。
风险提示
光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期