电子行业指数本周涨跌幅:截至2023年2月10日,申万电子板块本周上涨0.80%,跑赢沪深300指数1.65个百分点,涨幅在31个申万一级行业中位列第12位;申万电子板块2023年2月以来累计上涨3.39%,跑赢沪深300指数4.61个百分点;申万电子板块2023年累计上涨13.23%,跑赢沪深300指数7.17个百分点。
电子行业二级子板块本周涨跌幅:截至2023年2月10日,申万电子板块的6个二级子板块本周全面上涨,涨幅从高到低依次为:SW其他电子(2.31%)>SW元件(2.12%)>SW光学光电子(1.24%)>SW消费电子(0.56%)>SW电子化学品(0.13%)>SW半导体(0.11%)。
本周部分新闻和公司动态:(1)台积电1月营收约2000亿新台币,同比增长16.2%;(2)中芯国际第四季度营收16.2亿美元,环比下降15%;(3)中芯国际赵海军:新能源汽车相关收入增长显著;(4)DIGITIMESResearch:2023年折叠屏手机出货可望达2780万部;(5)消费电子代工大厂纬创1月营收549.67亿新台币环比减43%;(6)DSCC:预计2023年汽车面板出货量将超过2亿块;(7)业内人士称被动元件厂产能利用率上扬下半年需求可望回温;(8)Counterpoint:2022年全球智能手机出货量下降12%至12亿部;(9)环旭电子业绩快报:2022年净利润30.6亿元,同比增长65%;(10)环旭电子:1月合并营收46.43亿元同比减少5.39%;(11)思瑞浦:2022年净利润预减35%-44%。
电子行业周观点:关注需求复苏和汽车电子、MR等行业创新。从企业披露的2022年业绩预告来看,受景气低迷影响,大部分电子行业企业22Q4业绩承压,仅有半导体设备/材料、功率半导体和能源电子等少数板块仍能维持较高增长,而大部分IC设计企业、消费电子代工企业、消费级被动元件企业和显示面板企业的业绩表现低迷。展望2023年,随着供给端积极去库存,叠加需求端智能手机等产品缓慢复苏,以及IC设计行业的代工成本下降,电子行业景气有望实现弱复苏,关注23Q2-23Q3能否迎来景气拐点。行业创新方面,汽车三化持续推进,能源电子有望继续维持景气,积极关注消费电子企业的跨界转型机会;苹果MR头显产品预计于春季发布,有望提振市场预期;而ChatGPT持续火爆也引发市场对高算力的关注度,可关注相关事件驱动性机会。
风险提示:下游需求不如预期,国产替代不及预期,行业竞争加剧等。