核心观点：
事件2月13日，2023年一号文《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》发布，包括九个部分：1）抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供；2）加强农业基础设施建设；3）强化农业科技和装备支撑；4）巩固拓展脱贫攻坚成果；5）推动乡村产业高质量发展；6）拓宽农民增收致富渠道；7）扎实推进宜居宜业和美乡村建设；8）健全党组织领导的乡村治理体系；9）强化政策保障和体制机制创新。其中细节内容包括“全力抓好粮食生产”、“加力扩种大豆油料”、“深入实施种业振兴行动”等。
实施玉米单产、大豆产能提升工程，继续推进种业振兴行动一号文第（一）、（二）条提到“实施玉米单产提升工程”、“深入推进大豆和油料产能提升工程。扎实推进大豆玉米带状复合种植，支持东北、黄淮海地区开展粮豆轮作，稳步开发利用盐碱地种植大豆。完善玉米大豆生产者补贴……深入实施饲用豆粕减量替代行动”。根据USDA，22年我国大豆、玉米产量约2033万吨、2.77亿吨，同比+24%、+1.7%；进口量分别为9600万吨、1800万吨，同比+4.8%、-17.7%，占国内消费量的83.3%、6.1%。受种植效率、土地利用率等因素影响，我国大豆对外依存度较高；结合大豆产能提升工程等系列措施，国内大豆产量有提升趋势。22年我国玉米单产6.32吨/公顷，同期美国为10.76吨/公顷，存在较大差距，随着玉米单产提升工程的推进，后续提升或可期。另外一号文第（十一）条提到“加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围”。随着转基因玉米/大豆研究的持续推进，转基因种植元年或将到来。
生猪行业亏损持续，强化以能繁母猪为主的生猪产能调控一号文第（五）条提出“落实生猪稳产保供省负总责，强化以能繁母猪为主的生猪产能调控”。22年10月以来生猪价格从最高的28.3元/kg震荡下跌至15.4元/kg，跌幅达到46%，行业进入深度亏损。22年5-12月能繁母猪环比持续增长至4390万头，考虑行业深度亏损持续，或带来新一轮产能去化。在生猪产能调控政策的引导下，行政调控手段或更多样性，以期稳定生猪价格。
投资建议全方位夯实粮食安全根基，大豆、玉米产能及效率提升中，叠加未来转基因种子潜在的商业化推广，种业行业将进入全新的发展阶段，建议积极关注优秀种业龙头企业，包括隆平高科、登海种业等。在生猪养殖行业方面，政策抑制波动是周期运行中的一个因素，而企业自身降本增效、规模稳步提升是核心，建议关注牧原股份、温氏股份等。
风险提示农产品价格波动的风险、动物疫情的风险、原材料价格波动的风险、食品安全的风险、政策的风险等。