投资摘要:
ChatGPT横空出世,已初试商业化。
ChatGPT具有多种先进性特征,一经发布备受瞩目。ChatGPT是由OpenAI训练的大型自然语言处理模型,可实现自然语言生成、语言翻译、自然语言理解、语言摘要等一系列功能。发布两个月后月活用户突破1亿,成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序。
OpenAI与微软深度绑定,技术资金实力雄厚。OpenAI成立于2015年。2019年起微软多次对OpenAI进行投资,双方建立战略合作伙伴关系,微软为OpenAI提供技术支持和资金支持。
OpenAI以API的方式提供服务,并开始探索商业化。OpenAI尚未开源,普通用户可以通过API免费使用ChatGPT。OpenAI也开始进行商业化尝试,今年2月OpenAI推出试点订阅计划ChatGPTPlus,定价每月20美元。ChatGPT技术路径:Transformer架构+强化学习+大规模语料训练+超强算力
算法:基于Transformer架构,引入强化学习方法进行微调优化。Transformer神经网络是ChatGPT的核心技术。与RNN相比,Transformer的优点在于可以并行处理输入序列的所有位置,从而大大加快了训练和推理的速度。ChatGPT在GPT-3的基础上,新加入了人类反馈强化学习算法,旨在从人类反馈中学习,从而提高任务完成的效率的准确性。
数据:每次模型迭代都伴随着预训练数据量的爆炸式增长。通过训练大量的文本语料,ChatGPT提升生成自然语言的准确性、适应性、效率和泛化能力。同时,GPT模型的参数数量也呈大幅增长趋势,ChatGPT模型的复杂程度将会更高,性能表现也会更好。
算力:背靠微软获得庞大的计算资源与资金支持。OpenAI与微软合作开发了一台新型人工智能超级计算机,OpenAI所有模型都在该计算机系统上训练。这款超级计算机算力强大,拥有超过28.5万个CPU,1万个GPU,每个GPU服务器的网络连接能力为400Gb/s。
ChatGPT发挥催化作用,生成式AI商用黎明已至
ChatGPT开启生成式AI商用元年。生成式AI是通过机器学习方法从数据中学习内容或对象,然后根据学习得到的模型生成完全原创的新内容,商业化应用方向包括信息检索与处理、AIGC、各行业的专业服务等。
ChatGPT发挥“鲶鱼效应”,国内外科技巨头加快生成式AI布局。ChatGPT的爆火引起了国内外科技巨头的重视,各方加快生成式AI的研发和布局,或利用ChatGPT提高产品竞争力。
建议关注
我们认为,AI大模型训练需要大算力支撑,利好IT基础设施厂商,同时建议关注有生成式AI技术储备的人工智能厂商。相关标的如下:
IDC标的:奥菲数据;服务器标的:浪潮信息、中科曙光;芯片标的:景嘉微、海光信息;生成式AI标的:科大讯飞、云从科技、拓尔思、海天瑞声。
市场回顾:
本周计算机板块延续上涨态势,周涨幅1.67%,在申万一级行业中排名7/31。
本周申万计算机行业指数前十大权重股中,科大讯飞和中科曙光涨幅较大,中科创达和德赛西威出现较大幅度下跌。
本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在IDC、云计算、服务器、智慧安全等领域。
目前申万计算机行业指数当前滚动市盈率为57.24,近五年分位值63.85%。
风险提示:市场情绪风险;技术落地不及预期风险;法律及道德风险。