事件概述。2023年2月13日，农业农村部发布了《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，即指导“三农”工作的中央一号文件。继二十大之后，本文件再次将“建设农业强国”作为重要的发展目标，共明确了9个方面33条任务，体系完整、内容全面。较历年的中央一号文件，今年对三农工作的部署更加侧重强调依靠科技和改革双轮驱动，将“强化农业科技和装备支撑”专门作为一部分。具体来看：
政策推动生物育种态度更加明确。保障粮食和重要农产品稳定安全供给是建设农业强国的头等大事，考虑到目前全球粮食市场仍然处在高位运行，为防范全球粮食市场波动向国内市场传导，2023年文件提出“实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”、“开展吨粮田创建”、“实施玉米单产提升工程”、“加力扩种大豆油料”等具体举措，把提高大豆和玉米的单产作为重农抓粮的重要方面。同时，文件中提到“全面实施生物育种重大项目、加快玉米大豆生物育种产业化步伐”，对比22年文中仅有的“启动农业生物育种重大项目”，其用词更显政策对于推动农业关键核心技术攻关，深入实施种业振兴的态度。
生物育种试点范围将进一步扩大。文件中提到生物育种产业化要“有序扩大试点范围，规范种植管理”，即预示了2023年转基因作物制种面积将进一步扩大，对应下一年度的播种面积亦将大幅增长，未来渗透率的快速提升得到有力支撑。参考海外转基因作物推广情况，美国作为全球首个使用转基因玉米的国家，其渗透率提升至80%以上耗时十余年，而巴西作为成熟技术与商业模式的使用者，其渗透率提升至80%以上仅用了8年时间。我国转基因玉米推广的时间晚于前二者，已具备更为成熟的转基因技术，在政策的大力推动下，渗透率提升的时间有望进一步缩短。
科技创新适度竞争，头部企业强者恒强。在推动农业关键核心技术攻关方面，文件指出要“构建梯次分明、分工协作、适度竞争的农业科技创新体系“，文中用适度竞争而非充分竞争，表明了政策在育种技术推动过程中对龙头种企的倾斜，将加快种业市场竞争格局的优化，集中度有望快速提升。由于近年来国内种企同质化竞争较为激烈，行业集中度持续下滑，2021年CR5仅11%，对比全球种业市场CR5高达51%，竞争格局极为分散。生物育种技术的推广在提高种业竞争门槛的同时，加强了对种业知识产权的体系维护，有助于提升种企创新积极性，头部企业凭借较强的技术实力将快速抢占市场份额。
投资建议：按照目前的政策流程以及企业的先期品种储备，国内首批商业化转基因玉米种子仅差临门一脚，随着玉米春播的临近，我们预计转基因种子将在今年一季度正式实现市场化流通。前期储备优质种子品种的龙头企业将更有望首批销售，并在未来集中度提升过程中获取较大的市场份额，推荐隆平高科、登海种业，同时推荐转基因性状覆盖全面，有望在转基因商业化初期掌握较大话语权的大北农。
风险提示：政策落地不及预期，新品种需求不及预期，粮价大幅波动。