核心观点：我国AI算力规模持续高增，并迎来ChatGPT强催化作用，行业景气度将进一步提升。
北京市持续加码AI算力，首个AI计算中心成立
（1）2月14日，北京市经信局发布《2022年北京人工智能产业发展白皮书》表示，北京人工智能支撑能力不断增强，智源“悟道2.0”成为全球最大智能模型，参数规模达到1.75万亿。百度“文心”大模型参数规模达到2600亿，是目前全球最大中文单体模型。今年，北京市将支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型。加强人工智能算力基础设施布局等。
（2）2月17日，新华社消息，近日，北京首个人工智能计算中心——北京昇腾人工智能计算中心正式成立。未来，北京昇腾人工智能计算中心将持续扩容，短期算力规模将达到500P，远期达到1000P，力争成为北方智能算力枢纽中心。
ChatGPT热潮在全国迅速蔓延，AI算力需求强劲
自ChatGPT“出圈”以来，我国科技企业争相表态，百度、腾讯、科大讯飞、阿里巴巴、京东、360、中国电信等众多企业均表示已有ChatGPT相关的技术积累，或即将推出对标ChatGPT的产品，ChatGPT热潮在全国范围快速蔓延。
据OpenAI报告，训练一次1746亿参数的GPT-3模型需要的算力约为3640PFlops/day。即如果企业要在30天内完成ChatGPT训练，至少需要120Pflpos的AI超算中心。其次，叠加AIGC模型参数的几何式增长，ChatGPT用户量暴增带来运营算力消耗，ChatGPT所带来的算力增量需求将尤为广阔。
我国智能算力规模持续高增，AI服务器格局集中
智算中心提供更好的AI计算模式。根据IDC数据，2022年，我国智能算力规模达到268EFLOPS，预计2026年达到1271.4EFLOPS，2021-2026年CAGR达52.3%。
AI服务器市场格局稳定。根据IDC数据，2021年，我国AI服务器市场规模达350.3亿元，同比增长68.6%。浪潮信息（52.4%）、宁畅（7.9%）、新华三（7.8%）、华为（7.7%）、安擎（6.8%）位居前五，合计市占率82.6%。行业维度，互联网依然是最大的AI算力采购行业，占整体市场整体的57.2%。
投资建议：
ChatGPT浪潮席卷，有望刺激AI算力强劲需求。受益标的包括，1）服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、拓维信息、神州数码；2）GPU：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科；3）应用：科大讯飞、拓尔思、云从科技、格灵深瞳等。
风险提示
宏观经济影响下游需求、政策落地不及预期、市场竞争加剧。