行情回顾
本期(2月13日-2月17日),沪深300下跌1.7%,机械板块下跌1.8%,在28个申万一级行业中排名17。细分行业看,叉车涨幅最大、上涨8.5%;工业机器人及工控系统跌幅最大、下跌4.3%。
本周观点
1月信贷高增,看好工程机械需求
1月信贷、企业中长期贷款数据亮眼。近期,央行发布1月金融、社融统计数据,贷款方面,1月人民币贷款增加4.9万亿元,同比多增9227亿元。人民币贷款增加主要来自企业端,1月企(事)业单位贷款增加4.68万亿元,其中中长期贷款增加3.5万亿元。社融方面,社融存量5.98万亿元,比上年同期少1959亿元,其中对实体信贷增加4.93万亿元,同比多增7308亿元。对实体信贷、人民币中长期贷款高增,我们认为主要系相关基建、制造业项目储备充足,政策上今年发力较早。“三只箭”发力,房地产市场有望边迹改善。继去年信贷、债券、股权融资支持三箭齐发,预计23年政策力度仍有望进一步加强,根据中指研究院预测,中性情况下预计23年全国商品房销售面积、房屋新开工面积分别同比+1.2%、-13.2%,房地产市场有望趋稳,迎来边际改善。我们认为在基建项目不断落地、房地产迎边际改善等背景下,将有力拉动23年工程机械需求。
投资建议:
重点推荐三一重工、中联重科、恒立液压、安徽合力、杭叉集团、浙江鼎力等!
风险提示
宏观经济波动,外部需求波动。