新能源汽车和锂电板块核心观点：钠电乘用车首次亮相，关注半固态、硅负极等新技术量产。1）中科海钠发布新产品，上下游量产协同推进：2月23日中科海钠发布3款钠电电芯，分别为12Ah圆柱、80Ah方形、240Ah方形电芯，能量密度分别达到140/145/155Wh/kg，其中大方形电芯循环达到2000-6000次，覆盖场景延伸到工程机械、电动重卡、乘用车、大储能等领域。2）钠电乘用车首次亮相，拓宽应用场景：本次中科海钠发布会同时展示，装配圆柱钠电电芯的思皓EX10花仙子-A00级短途车，带电量25kWh，续航252km，电芯能量密度140Wh/kg，系统能量密度120Wh/kg，支持3-4C快充，性能表现亮眼。3）半固态电池率先量产，全固态路线百花齐放：2月7日，赣锋称搭载三元固液混合锂离子电池的纯电动SUV赛力斯SERES-5计划于今年3月开始交付。东风E70、岚图追风、蔚来ET7等也搭载半固态电池的车型也将在23年陆续交付。
光伏板块核心观点：价格博弈已近尾声，美国通关情况有所改善，需求边际向上，看好23年光伏供需两旺大行情。上游价格博弈已近尾声，短期惜售情绪减弱价格止涨，长期看硅料供给过剩价格回落趋势明确。美国通关政策开始边际放松，自22年12月初美国海关释放第一批因UFLPA政策而扣押的光伏电池组件起，多家龙头企业被扣组件相继被释放，对美出货量有明显的恢复，且23年出货目标均有近翻倍增长。我们预计在上游价格将大幅回落的背景下，23年国内光伏新增装机需求或超过130GW，全球光伏新增装机需求或超350GW，看好23年光伏供需两旺大行情。
风电板块核心观点：风机价格再探底，高经济性有望驱动项目需求加速释放。1）招投标数据更新：本周共统计到1个项目招标，合计容量为1.2GW，2月以来风机招标量合计为2.4GW，其中陆风2.35GW，海风0.05GW。2）风机价格再探底，高经济性有望驱动项目需求加速释放。
储能板块核心观点：储能标准体系建设指南发布，安全要求提高，新技术加速推进。国家标准化管理委员会、国家能源局发布《新型储能标准体系建设指南》，将建立适应我国国情并与国际接轨的新型储能标准体系。八个方面构建新型储能标准体系，打造新技术系列标准，对标国际先进水平。
电力设备及工控板块核心观点：陕北-安徽直流特高压可研开启招标，可研工期要求缩短，特高压可研、核准、开工加速。根据国网电子招标平台，2月20日，国网开启2023年特高压新增工程第一批、第二批采购，分别为金上-湖北的监理招标（第一次服务招标采购）和陕北-安徽的可研招标（第一次服务招标采购）。其中陕北-安徽项目要求在2023年7月前完成可研工作，并于核准半年内完成施工图纸。
风险提示：1）光伏行业装机不及预期，行业政策变化，国际贸易风险加剧；2）新能源车销量不达预期，上游锂、钴、镍价格大幅上涨；3）上游资源供需波动，海外工厂落地不确定性等；4）电网投资进度不及预期；政策落地不及预期。