国内智能化板块小幅反弹，海外Luminar和英伟达逆势上涨。本周国内汽车电子板块走势分化，智能车指数累计上涨1.6%，跑赢沪深300指数0.9%，电动化指数累计下跌1.6%，跑输沪深300指数2.3%。海外方面，本周汽车电子板块整体下行，核心标的仅Luminar和英伟达上涨。Luminar累计上涨24%，主因其宣布扩大与奔驰的合作，新协议价值较此前显著提升；英伟达累计上涨9%，主因22Q4业绩和23Q1指引超市场预期。
特斯拉宏图计划第三篇章开启在即，一体化压铸和机器人或为主题。特斯拉于2006年公布宏图计划第一篇章，于2016年公布第二篇章。随着第一、第二篇章的陆续实现，特斯拉将于3月1日的投资者日活动公布宏图计划第三篇章“地球如何走向完全可再生能源”，其中一体化压铸技术和机器人或为第三篇章主题。
1月智能车销量下滑，新能源智能车渗透率明显提升。受整体车市影响，1月国内智能乘用车销量下滑至37.2万辆，同比-2.1%，环比-41.9%，渗透率为28.5%，环比+3.3pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为60.2%和19.3%，环比分别+12.3pct和+2.9pct。新车方面，1月开启交付的阿维塔11、极氪009和高合HiphiZ的上险量分别为432、190、135辆；12月起进入大批量交付阶段的理想L8、哪吒S和飞凡R7的1月上险量分别为6144、1069、210辆（12月上险量分别为10259、1243、1520辆）。
蔚来第四整车工厂将落户安徽滁州，保隆科技预计24Q1量产4D毫米波雷达。1）电动化：蔚来第四整车工厂将落户安徽滁州；欣旺达旗下电动汽车电池业务或考虑科创板IPO；凯迪拉克23年将新推出3款电动车；特斯拉暂停在德国生产全部电池，转为在美国生产；福特、LG新能源和Koc拟在土耳其建设电动车电池厂。2）智能化：保隆科技预计24Q1量产4D毫米波雷达；Luminar宣布扩大与奔驰的合作，将为奔驰供应Iris激光雷达；地平线与北汽集团正式签署战略合作协议。
后续催化剂：新车方面，飞凡F7将于3月底上市并同步开启交付，理想L7预计4月开启交付，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安HyperGT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付；车展方面，上海国际车展将于4.18日-4.27日在上海国家会展中心开展，粤港澳大湾区车展将于6月开幕。
建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等
3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等
风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险