《数字中国建设整体布局规划》强调了数据要素多方投资机会，预计数据基础设施与数据资源体系先行，数字政务等行业数字化也将加速。信创方面，2023年以来高层发声不断，大型信创招投标陆续落地，赛道景气度保持。国内AIGC持续演绎，算力为关键因素，AI芯片及服务器需求将迎来提升。
支撑评级的要点
数字中国规划落地，数字要素多条主线突显。2月27日中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》强调了数据要素多个方面的建设目标。我们认为《规划》的落地进一步加速国内数字经济建设节奏，其中数字基础设施与数据资源体系先行，相关的IDC、算力厂商将首先迎来增量空间。此外，数字政务等产业数字化、数据安全与技术创新也将迎来催化。此外，即将迎来的两会预计也将圈出数字经济相关建设重点。
信创招标加速落地，赛道景气度保持。2023年至今，国家高层多次讲话、集体学习中均再次强调我国自主可控与安全可靠之路，对于我国信创替代问题密集发声。与此同时，美国动作不断，日本、荷兰已加入对华半导体制裁，2月美国芯片制造经费项目出炉，同时美国对华为的限制进一步加码。我们梳理了2023年以来的大型信创项目，2月中国移动、中国联通PC\服务器项目均已中标，中交集团、中国银联、中国石化、中国稀土等央国企也陆续开展PC\服务器招采。信创赛道的景气度预期保持。
AIGC持续演绎，算力成发展关键。由ChatGPT带动的AIGC行情有望持续演绎：1）数据端，腾讯、百度、字节跳动等大型互联网企业积累了大量可训练数据；2）模型端，OpenAIGPT大模型部分已开源，百度基于Transformer架构已开发文心大模型；3）产品端，谷歌计划推出聊天机器人Bard，百度将于3月16日召开文心一言发布会，腾讯、字节等大厂也在快速布局。从算力来看，IDC方表示ChatGPT至少导入超过1万颗英伟达高端GPU来训练模型，目前国产AI芯片的训练能力与英伟达相比仍有差距，因此我们认为算力将成为我国ChatGPT发展的关键要素，AI芯片与服务器需求有望提升。
上月回顾：信创持续领涨，困境反转个股亮眼。太极股份、中国软件等信创龙头涨幅超38%、37%。深信服（+43%）、科大讯飞（+27%）等困境反转龙头迎来明显上涨。行业估值提升。行业PE-TTM为55倍，继续修复，处于5年期58%分位。
行业要闻
（1）芯片与服务器：美国商务部长宣布美国政府将运用《芯片法案》的经费，在2030年前打造两座包含供应链系统、研发中心与基础设施的大型先进逻辑芯片制造集群，并且将于下周开放该法案的补贴申请。
（2）AI：科技部表示，将把人工智能作为战略性新兴产业，继续给予大力支持。针对ChatGPT，科技部还提到，我们国家对于任何一个新的技术，包括AI技术出来以后，在伦理方面都采取了一些相应的措施，对科学技术发展趋利避害，让利更好地发挥出来。
（3）数字经济：第二批81个千兆城市建设成果于2月15日正式发布。目前全国已有110个城市达到了千兆城市建设标准，目前已建成5G基站231.2万个，千兆光网具备覆盖超过5亿户家庭的能力，千兆宽带用户达到9175万，5G移动电话用户达到5.6亿。
（4）网络安全：工信部表示，工信部将坚持创新驱动，夯实产业根基。开展原创性、引领性、基础性安全技术攻关，打造区域级、行业级安全运营服务中心，培育一批网络和数据安全创新平台和领跑企业。
（5）工业互联网：由中国机械总院牵头承担的首个中企工业互联网平台协同推进机制试点项目——中国石化设备域挤压造粒机故障诊断项目在茂名石化顺利上线。
投资建议
AI：推荐科大讯飞、拓尔思，建议关注博彦科技。
信创/数字经济：推荐太极股份、拓维信息、南天信息，建议关注中国软件、石基信息。
评级面临的主要风险
政策不及预期；行业竞争加剧。