投资要点:
细分板块多数涨跌幅为正,设备封测涨幅居前
本周大盘指数中,上证指数上涨1.87%,深证成指上涨0.55%,创业板指下跌0.27%。电子板块指数本周涨幅为0.78%,在31个申万一级行业中涨幅位居第16。本周细分板块多数板块涨跌幅为正,半导体设备和集成电路封测板块跌幅较大,分别上涨4.63%、3.88%。年初至今电子板块涨幅为10.74%,细分板块均有不错涨幅。
英飞凌收购GaNSystems体现GaN应用前景可期
美东时间3月2日,英飞凌官宣收购氮化镓初创公司GaNSystems,交易总值8.3亿美元现金(57亿人民币)。GaNSystems是开发基于GaN的功率转换解决方案的全球技术领导者。基于研发资源、应用理解和客户项目上的行业领先优势,GaNSystems的计划收购将大大加快英飞凌的GaN路线图,有望进一步加强英飞凌在电力系统领域的领导地位。我们认为,英飞凌收购GaNSystems一方面体现来了GaN在汽车、数据中心、工业等应用领域的未来发展前景,另一方面也预示着产业链竞争或将进入整合阶段。
国企对标世界一流企业政策有望加速落地
2023年3月3日,国资委党委召开专题会议,审议通过《关于加快建设世界一流企业的指导意见》《关于推进国有企业打造原创技术策源地的指导意见》,自2020年6月发布《关于开展对标世界一流管理提升行动的通知》以来,国企对标世界一流企业政策陆续落地。建议关注在细分领域有望对标国际同行的企业。
投资建议
本周电子板块我们看好三条逻辑主线:创新成长、周期复苏、国企建设加速。1)创新成长:看好算力需求带来芯片端和封测材料端增量,建议关注海光信息、龙芯中科、国芯科技等。2)周期复苏:看好手机、安防、家电复苏带来增量,如面板/MLCC/LED/PCB/半导体设计等细分板块;3)国企建设加速:建议关注安防龙头海康威视、面板厂商京东方A、IDM企业华润微、半导体设备企业北方华创、PCB领先企业深南电路等。
风险提示
新能源汽车及光伏等新兴产业增速低于预期的风险;晶圆厂扩产不及预期的风险;美制裁进一步升级的风险。