投资要点
新能源汽车：3月1日各车企发布2月销量，下游市场需求回暖。其中，比亚迪销量19.37万辆、环比+29.0%，埃安销量3万辆、环比+194.8%，理想销量1.66万辆、环比+9.8%，蔚来销量1.22万辆、环比+42.9%。LG新能源与本田汽车计划在北美俄亥俄合资建电池厂，预计2024年底建成，总投资44亿美元、产能40GWh。马斯克官宣将在墨西哥建厂，这是特斯拉除中国上海和德国柏林外的第三座国外超级工厂。建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、长远锂科、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：杉杉股份、中科电气、翔丰华、索通发展、尚太科技等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。
新能源发电：光伏方面，3月3日，宝馨科技在投资者互动平台表示，明年启动100MW钙钛矿叠层线的建设，力争4年内实现钙钛矿/异质结叠层电池GW级量产目标。近日隆基绿能在接受调研时表示，公司鄂尔多斯电池项目将采取N-TOPCon技术，用于满足地面电站客户的需求，预计从2023年第三季度开始进行设备安装；同时公司预计2023年50%以上的组件出货量将落在中国市场。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、TCL中环、上机数控、双良节能、京运通、爱旭股份、中来股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创、金辰股份、欧晶科技。风电方面，3月2日，中国证监会和上交所官网显示中信建投国家电投新能源REIT正式获得批复。该产品是国家电投作为发起人的首单公募REIT，资产类型为海上风电项目，标志着我国万亿新能源公募REITS即将启航同时，该产品也是证监会批复的全国首批央企新能源公募REITS，全国首单海上风电公募REIT。建议关注：东方电缆、明阳智能、金雷股份、禾望电气、恒润股份。
储能与电力设备：2023年2月广东、浙江、江苏、河南、山东、山西、海南等18省储能相关备案项目共171个，其中储能产品制造相关项目58个，储能建设项目113个，储能项目类型包括电源侧、电网侧、用户侧项目。从各省2月储能备案项目来看，广东省备案储能建设项目总规模达957MW/1870MWh，以电网侧独立/共享储能、用户侧储能为主，其中电网侧独立共享储能总备案规模约950MW/1850MWh。建议关注：国电南瑞、四方股份、双杰电气、海兴电力。
风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。