2月我国重卡销量结束21个月以来的持续同比下滑趋势，实现同环比增长。据第一商用车网消息，2023年2月份，我国重卡市场约销售6.8万辆（开票数量，包括出口），环比今年1月上涨50%，比上年同期的5.94万辆增长15%，净增加约9000辆，2月的同比增长终结了重卡市场自2021年5月份以来连续21个月的下降势头。三大因素共同驱动2月重卡销量实现同比上升：1）重卡出口同比高增。第一商用车网消息称，2月中重卡海外销量同比大幅增长70%。2）受疫情管控压抑的需求得到释放。2023年疫情管控完全放开，市场信心得到恢复（2月份制造业采购经理指数(PMI)升至52.6%，制造业景气面继续扩大），第一商用车网称，从2月初开始，终端市场的销量便呈现快速增长，而且增速远远高于国内批发销量的增长；3）去年2月春节导致低基数效应。
重卡市场集中度提升，中国重汽、福田汽车、陕汽集团，重卡市占率提升明显。2023年1-2月累计累计销量CR5约为90%，较去年同期提升9pct，市场集中度大幅提升。分厂商看，1-2月中国重汽、陕汽集团、福田汽车市占率分别为27.9%/17.5%/10.8%，较去年同期分别提升2.2pct/7.6pct/2.7pct；东风公司1-2月重卡市占率为17.5%，与去年份额基本持平；一汽解放1-2月重卡市占率为16.0%，较去年同期下滑11.6pct。2022年11月，15部门联合发布《柴油货车污染治理攻坚行动方案》，指出新能源和国六排放标准货车保有量比力争超过40%。我们预测至2025年，国四及以下排放淘汰将带来150万台替换需求，我们预计2023年、2024年重卡销量分别为87.2万台、99.5万台，建议关注重卡相关标的中国重汽、潍柴动力、威孚高科等。
特斯拉发布“宏图计划3”，整车制造流程将以降本为目的继续优化北京时间3月2日早间，特斯拉备受瞩目的首次“投资者日（InvestorDay）”活动正式在美国得州奥斯汀工厂举行。活动现场，特斯拉CEO马斯克介绍了发展可持续能源的“宏图计划3”（MasterPlan3）。1）在储能方向宏图计划3提出要实现可持续的能源经济需要需达到240TWh的静态储能和30TWh的可再生电力。2）电动汽车方面,特斯拉表示新型生产线将可以由更多人同时组装，组装效率提升30%，组装成本下降50%，整车成本下降1000美元。零部件方面，特斯拉新车型将100%自研控制器、并减少75%的碳化硅和启用稀土永磁电机。此外，特斯拉宣布墨西哥工厂即将动工，Cybertruck皮卡将在今年问世。
投资建议：1)乘用车建议关注：长城汽车、比亚迪、长安汽车、上汽集团、江淮汽车等。2）商用车建议关注：中国重汽、潍柴动力、威孚高科；3)汽车电子相关零部件供应商充分受益智能化进程加速，建议关注拓普集团、伯特利、德赛西威、科博达、中鼎股份。4）一体化压铸相关标的：广东鸿图、爱柯迪和文灿股份等；5）高压快充相关标的：永贵电器、欣锐科技、瑞可达等。
风险提示：政策退坡超预期，缺芯缓解进度不及预期，汽车行业复苏不及预期，汽车智能化产业进程不及预期，新能源汽车产业发展不及预期。