华为进军 ERP 市场，产品完全自主可控
华为坚持高强度研发， 2022 年投入 238 亿美元研发经费， 华为用三年时间内完成 13000+颗器件的替代开发、 4000+电路板的反复换板开发， 在国产零部件的支持下， 电路板目前已经稳定下来。 今年 4 月份 MetaERP 即将宣誓， 其操作系统、数据库、编译器和语言完全自主可控， 许多设计工具也上了华为云公开给社会应用， 逐步克服断供风险。 MetaERP 目前已通过华为复杂的内部年度结算试用， 技术过关，推广性强。（信息来源：任正非发言）
ERP 国产化加速，替代空间巨大
根据 IDC， 2021 年我国 ERP 市场达 385 亿， 2016-2021 年 CAGR 达13.0%，高于全球市场增速。 经过测算，我们认为石油石化行业 ERP 市场空间为 17.74 亿元， 建筑地产行业 ERP 市场空间 133.75 亿元。在高端 ERP 市场， SAP 和 oracle 一直处于龙头垄断地位，国内高端 ERP 市场中 SAP 和 Oracle 合计占比为 50%。我们认为， 华为 MetaERP有望进军高端 ERP 市场， 打开高端 ERP 市场国产替代空间。
产业链生态合作伙伴将充分受益， ERP 市场迎来扩容未来围绕华为 MetaERP 生态合作伙伴将充分受益。
（1）赛意信息： 华为最高级战略合作伙伴，共推智能制造云+ERP产品。 2019 年公司获得华为顶级战略合作伙伴殊荣。公司是国内顶级的提供基于 SAP、 ORACLE 等成熟套装 ERP 软件的解决方案供应商，公司也深度参与华为自主 ERP 软件开发多年，后续将充分受益于自主产品的推广。
（2）软通动力： 软通动力与华为建立长期合作关系，是华为以及其主要生态公司的核心供应商。 服务覆盖华为多产品线，包括运营商、企业、终端、云、智能汽车等业务领域，业务布局覆盖华为国内的主要业务区域，深入参与华为云、鸿蒙、欧拉、 鲲鹏等生态领域的构建。
（3）润和软件： 润和软件与华为的合作始于 2010 年， 12 年以来，华为与润和软件的合作持续升级，双方的合作重心逐渐转向了云计算、操作系统、大数据、人工智能、边缘计算、智能硬件等前沿与热门领域，也越来越深入到了鲲鹏生态当中……润和软件与华为联合发布了 HopeEdge V1.0（首款面向边缘的物联网操作系统）、HopeContainer V1.0（容器云）、业务中台联合解决方案 V1.0、数字化智慧营销服务平台 1.0 等四大解决方案， 均基于鲲鹏。
华为 MetaERP 的推出，有望推动 ERP 市场进一步发展，迎来高端ERP 市场扩容。 华为推出 MetaERP 后，将加速国产替代进程，同时带动用友、金蝶等行业龙头向高端客户迈进。
投资建议
华为 MetaERP 的推出将形成新的生态， 建议关注软通动力、赛意信息、润和软件、中软国际、法本信息等。 华为 MetaERP 的推出，有望带动 ERP 市场扩容， 建议关注金蝶国际、普联软件、汉得信息、能科科技等。
风险提示：
MetaERP 产品成熟度低于预期； MetaERP 推进或商业化不及预期；AI 落地低于预期；国产 ERP 替换进程低于预期。