行情回顾：12月5日-12月9日，电力、环保、燃气板块分别下跌2.44%、0.57%、4.00%，水务板块上涨0.35%，同期沪深300指数上涨2.66%。
地方政策助绿电消纳：近日，安徽省印发《碳达峰实施方案》。《方案》提出“优化存量准东直流输电通道送电曲线，稳步提高存量通道新能源电量占比”。2021年落地安徽省的吉泉直流完成输电量550.6亿千瓦时，其中可再生能源172.9亿千瓦时，占比31.40%；在国家能源局公布的17条特高压直流线路中，2021年可再生能源输电量占比均值为58.7%。《方案》提出“到2025年，省外绿电受进规模达到210亿千瓦时左右。到2030年，省外绿电受进规模达到550亿千瓦时左右，全社会绿电消费比重达到34%”。在目前已经出台碳达峰行动方案的省份之中，上海、安徽明确规划全社会用电量中绿电消费比重，吉林、江苏、湖南等省提出在跨省电力输送通道中可再生能源占比要超过50%，随着其他地方政府后续出台相应的支持政策，绿电消纳无忧。
移动源管理助力新能源环卫车普及：近日，生态环境部发布《中国移动源环境管理年报（2022年）》。2021年，全国机动车四项污染物排放总量为1557.7万吨，其中汽车污染物排放占比超过90%。环卫车作为典型的移动源污染治理抓手，有望通过大规模电动化降低排放。2022年1-9月，我国电动环卫车累计销量3172辆，同比增长50.1%；同期环卫车整体销量55539辆，同比下滑14.6%；市场渗透率为5.7%，相比去年同期增长2.5pct，渗透率进一步提升。2021年1-9月，电动环卫车市占率较高的品牌有盈峰环境、宇通重工、福田、福龙马，占比分别为31.9%、30.7%、7.6%、6.9%。
投资建议：地方政府层面有望陆续出台相应的促进绿电消纳的政策，新能源装机快速增长带来的消纳问题有望得以解决。水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源；火电板块推荐申能股份、福能股份；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力。移动源污染已成为我国大中城市空气污染的重要来源，移动源管理有望助力新能源环卫车普及，进一步提升市场渗透率。建议关注盈峰环境、福龙马。
风险提示：需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力。