核心观点
数据要素和科技自立是计算机行业未来发展的两条主线
数据要素是数字经济发展的核心。在全球范围内，我国率先将数据列入核心生产要素。2022年10月，《国务院关于数字经济发展情况的报告》指出加快出台数据要素基础制度及配套政策。我们认为，数据要素是数字经济的核心，围绕数据要素的采集、开发、流转和交易等有望诞生出新的产业链和商业模式，支撑计算机行业的中长期成长。
科技自立是数字经济发展的基石。国家“十四五规划”首次强调科技自立自强在国家发展中的战略支撑作用，这是在国际形势不确定不稳定因素增大背景下的重大战略抉择。我们认为，未来信息化建设中必将内含自主可控的意志，科技自立自强有望催生国产厂商在卡脖子的关键技术领域不断发力突破，为国内科技产业带来顶层的技术红利，也奠定数字经济发展的基石。
科技自立：从“信创”到“泛自主可控”
信创产业构筑科技自立核心基座。当前信创从党政走向行业，未来五年面向IT基础软硬件领域的国产化必将成为重要趋势。国内IT基础软硬件产业有望迎来需求的快速提升。建议关注产品标准化程度高、竞争格局好、产业地位较为重要的操作系统、数据库、办公软件、ERP等领域。关注：金山办公、中国软件、太极股份、神州数码、用友网络等。
从“信创”到“泛自主可控”，关注基础工具链和数据安全产业。我们认为未来的产业链自主可控将不仅限于基础IT软硬件方向，一方面有望向产业上游研发设计环节的基础工具链延伸，另一方面有望向网络和数据的安全方向拓展。因此，我们建议关注以CAD/CAE/EDA/测量仪器为代表的基础工具链产业，和以商用密码为代表的数据安全产业。关注：普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、思林杰、中望软件、华大九天、概伦电子、广立微；安恒信息、启明星辰、信安世纪、格尔软件、吉大正元、卫士通、三未信安等。
科技创新：多维度挖掘数据要素的潜在价值
数据成为新生产要素，围绕垂直行业的数据价值挖掘是科技创新的重要方向。国内围绕数据要素的政策体系有望逐渐完善，我们认为在垂直行业领域，为数据价值挖掘提供技术、产品、系统解决方案服务的企业将会持续受益。关注汽车、工业、公共服务（如政务、金融、医疗、教育）、卫星遥感等领域的数据要素产业链。1）汽车智能化关注：中科创达、德赛西威；2）工业软件关注：中控技术、赛意信息、宝信软件、广联达、国能日新、朗新科技、容知日新、奥普特等；3）政务IT关注：新点软件、美亚柏科、数字政通、中科江南、博思软件等；4）金融IT关注：宇信科技、长亮科技、神州信息、恒生电子、中科软等；5）医疗IT关注：卫宁健康、创业惠康、久远银海等；6）教育IT关注：正元智慧、新开普、科大讯飞等；7）卫星产业
关注：航天宏图、中科星图等。
风险提示：疫情影响；政策不及预期；供应链风险。