一、2022年板块行情回顾
1、业绩:受疫情影响,2022年前三季度板块收入增速有所下行。同时,由于扩充的人员成本相对刚性,利润增速显著下行;
2、股价:由于内部、外部多种因素交叉影响,至今板块录得负回报,但仍跑出相对收益;
二、2023年投资展望及投资建议
1、基本面:受数字化和国产化双轮驱动,板块持续高景气。供给侧厂商技术、产品、业务线持续突破,进步显著;
2、业绩:明年有望迎来收入增速与成本增速的正向剪刀差,利润有望加速释放;
3、估值:当前板块估值处于历史均值和均值以下一倍标准差之间,偏低估;
4、当前板块兼具基本面高确定与低估值双重优势,建议投资者重点关注。
四、风险提示
政策落地不及预期;新技术、新产品、新业务拓展不及预期;新冠疫情出现反复。