行情回顾
本周电子（申万）板块指数周涨跌幅为-0.39%，在申万一级行业涨跌幅中排名第8。电子行业（申万一级）指数在本周涨跌幅靠前，跑赢上证指数0.83pct，跑赢沪深300指数0.71pct。电子行业PE处于近五年18.8%的分位点，电子行业指数处于近五年47.0%的分位点。行业每周日平均换手率为1.40%。
美国近日将中国25家实体移出未经验证清单（UVL），又将36家中国实体列入美出口管制实体清单。
12月15日，26家中国企业被移出美国未经核实清单，但同时美国商务部决定以“获取或试图获取美国原产物项以支持中国的军事现代化”、“存在将美国原产物项转移给实体清单上的实体的风险”、“参加相关武器研发或其他军民融合活动”等原因将包括长江存储、寒武纪、上海集成电路研发中心、上海微电子、深圳鹏芯微等36家中国实体（包括一家长江存储日本子公司）加入实体清单，对中国半导体产业的制裁再次升级。2016年以来，中资企业受美国出口管制清单制裁的数量逐年递增，受制裁企业或遭遇关键零部件采购受限、海外业务拓展困难、合规成本上升等负面影响，美方对华芯片战、高新技术战的激烈化、长期化趋势日益凸显，我国增强产业链供应链自主可控能力势在必行。
《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》、中央经济工作会议共同聚焦科技自立自强。
近日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，其中要求“实现科技高水平自立自强”，提出“推动人工智能、先进通信、集成电路、新型显示、先进计算等技术创新和应用”等内容。与此同时，12月16日在京召开的中央经济工作会议中也要求“科技政策要聚焦自立自强，要有力统筹教育、科技、人才工作，完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用”。美国近期频繁通过出口管制条例、Chip4等政治工具，从芯片设计工具、芯片制造设备、芯片贸易、ARM架构等多方面打压我国半导体产业，旨在将中国从全球产业链中切割出去、阻断中国经济崛起。面对如此形势，我国半导体产业必将在新型举国体制下，统筹力量攻克关键技术，解决“卡脖子”技术问题，从而提升全产业链的整合能力与抗风险能力，最终实现“链”的接续性、完整性与安全性。
建议关注：亟待破局的半导体设备、半导体材料等核心环节相关个股，国产设备龙头华海清科、北方华创、拓荆科技以及国产光刻胶供应商华懋科技、彤程新材。
风险提示：宏观经济持续下行、终端需求不及预期、美国制裁进一步加剧、流动性风险等