投资要点：
事件： 据内蒙古自治区能源局， 截至 12 月 20 日，内蒙古新能源并网装机规模突破 6000 万千瓦，达到 6013 万千瓦，预计 22 年底新能源并网装机规模将达到 6500万千瓦以上。 目前，内蒙古全区在建待建新能源项目总规模达 1 亿千瓦以上，从新能源项目批复和建设情况看，接下来全区新能源每月并网装机规模将会以百万千瓦计大步跃升，预计到 2023 年全区新能源并网装机规模将突破 9000 万千瓦
内蒙古可再生能源资源丰富，风光可开发资源占全国比重高。 作为国家重要能源和战略资源基地，内蒙古可再生能源资源丰富，风能资源技术可开发量 14.6 亿千瓦、约占全国的 57%，太阳能资源技术可开发量 94 亿千瓦、约占全国的 21%。近年来，内蒙古紧紧围绕做好现代能源经济这篇文章，牢牢把握国家新能源重大战略机遇，依托良好的可再生能源资源及区位发展优势，加快构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系，着力推动新能源高质量发展。尤其是 2022 年以来，内蒙古自治区能源局坚持目标导向，统筹协调新能源全产业链发展，印发了风电光伏、储能、氢能、新能源装备等一系列规划和指导性文件，编制了《全区新能源开发布局与有序利用规划方案》，对自治区风光资源潜力、布局和有序利用进行系统性摸底和规划，在全国率先提出并实施了一批零碳低碳园区、市场化并网新能源项目，并通过抓试点、抓谋划、抓落实等一系列举措，推动全区新能源跨越式发展。
在风电光伏建设方面，内蒙古积极推进大基地项目建设。 据全国新能源消纳检测预警中心，第一批大型风光基地项目 97.05GW 已全部开工建设，预计在 2022 年和 2023 年陆续并网；第二批风光大基地项目规模则超过 450GW，部分项目已开工；第三批大基地项目正式启动申报，预计不晚于明年上半年开工建设， 2024 年底前并网。在风电光伏基地建设方面，内蒙古全力推进库布其、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林四大沙漠地区大型风电光伏基地规划布局，形成了基地建设的实施方案。积极推动已纳入国家第一、二批大型风电光伏基地项目建设，目前，第一批 2020万千瓦项目已全部开工，第二批 1188 万千瓦项目正在开展前期工作，第三批 1170万千瓦项目已上报国家。
加快推进市场化消纳场景示范建设，分批实施市场化并网新能源项目。 内蒙古加快推进市场化消纳场景示范建设，分批实施市场化并网新能源项目，优先推动市场化并网新能源，以新增负荷促进新能源消纳。其中，已经批复燃煤自备电厂可再生能源替代工程项目 5 个、配套新能源规模 180.5 万千瓦；源网荷储一体化示范项目 5 个、配套新能源规模 350.5 万千瓦；风光制氢一体化示范项目 7 个、配套新能源规模 167.5 万千瓦；工业园区绿色供电项目 21 个、配套新能源规模 708.625万千瓦；火电灵活性改造消纳新能源涉及 12 家发电企业、配套新能源规模 514.12万千瓦；全额自发自用新能源项目 39 个、配套新能源规模 49.6 万千瓦。
投资建议： 具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业： 晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能； 2）盈利确定性高，长单锁定情况良好的硅料环节： 通威股份、大全能源等； 3）受益于总量提升的逆变器龙头企业： 锦浪科技、德业股份； 4）盈利能力明显提高的电池片环节： 爱旭股份、钧达股份等； 5）产业链价格下降盈利能力有望修复的辅材环节： 福斯特、海优新材、明冠新材等； 6）集中式电站放量，有望收益的大储环节： 阳光电源、上能电气等。
风险提示： 行业政策变化风险；终端需求不足风险；产业链价格波动风险。