广州车展有望刺激汽车消费回暖，自主品牌发力中高端新能源。 2022 年 12月 30 日，广州车展开幕，参展的汽车品牌近 80 余家，涵盖了大型汽车集团、跨国车企、合资品牌、自主品牌以及造车新势力，约有 20 余款车型在本届广州车展上实现首发。自主品牌加速布局新能源赛道，发力高端市场， 比亚迪、吉利、欧拉、智己、岚图等车企均携旗下的新能源产品亮相， 蔚来、理想、小鹏、特斯拉、高合、 AITO、极氪、集度、哪吒等造车新势力也竞相带来全新产品。 其中广汽埃安旗下高端品牌 Hyper 昊铂第二款车型 Hyper GT 在广州车展首发亮相，将全面发力高端市场；合创汽车发布首款全新纯电旗舰 MPV 车型 V09；上汽集团旗下智己汽车则是带来了定位中大型豪华纯电动 SUV 的智己 LS7；广汽丰田在广州车展上发布了第五代双擎混动技术；专注增程式的理想推出 L7；哪吒汽车携拥有增程优先和纯电优先等模式的哪吒 S 车型亮相。长安深蓝推出的国内首款量产氢燃料电池轿车深蓝 SL03 氢电版，广汽丰田也重点展示了第二代 MIRAI 氢能豪华轿车。 此外， 特斯拉携全新车型 Model S Plaid 与 Model X Plaid 亮相，两个车型有望在 2023 年 1 月 6 日正式公布价格，并于 2023 年上半年开启交付。 本次车展的举办有望刺激汽车消费回暖，推动汽车产业复工复产、提振行业信心、促进社会消费。
投资建议： 2022 年是行业重要拐点之年，板块进入左侧布局期，汽车板块趋势性配置时点或出现在 2023 年 3 月
我们预计今年行业增速 10%， Q4 受到去年高基数影响，同比增速放缓，与我们此前乐观预期表现一致。 汽车行业已确认为新一轮周期复苏， 2023 年 3 月前后行业月度和年化景气度趋势或再次共振趋势上行，有望带动行业复苏预期强化，带来板块性配置机会，当下板块进入左侧布局期。 持续推荐乘用车板块，推荐比亚迪、长安汽车、长城汽车和广汽集团、 建议关注江淮汽车；新一轮汽车周期【智能化】为核心，推荐超配【线控底盘】龙头公司中鼎股份、 亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利。【汽车线束】行业推荐沪光股份，【座舱电子】赛道推荐【域控制器】核心公司德赛西威和经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐【座舱人机多模交互】的上声电子和科博达，以及【传统内外饰智能化升级】的星宇股份、 福耀玻璃和继峰股份。结合汽车长短周期嵌套，我们重点推荐华为智选车及安徽产业链相关标的中的强α个股： 光洋股份【轴承】、瑞鹄模具【轻量化】、飞龙股份【热管理】和华依科技【惯导】 。
风险提示： 疫情导致的经营风险与市场风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险