小家电:小家电在量变逻辑中最具成长性,较发达国家仍有提升空间,重点关注渗透率提升、产品升级,23年内销周期有望触底回升,一年期领先指标中渠道信用处于扩张阶段。
白电厨电:23年地产将继续托底,全面落实保交楼,防疫政策优化下流量恢复,随着购买力逐步修复,白电厨电有望戴维斯双击。
激光显示:高光效等特质决定激光显示长期优势,成本优化决定替代进程,影院、C端、车载等场景不断落地,成长空间广阔。
风险提示:房地产行业景气度不及预期、原材料价格波动风险、疫情不确定性风险、政策风险、各子行业景气度不及预期风险。