投资要点
【国产特斯拉全系降价，Model3起售价22.99万元】继2022年10月24日降价后，今年伊始，特斯拉国产车型再次大幅降价。1月6日，据特斯拉中国官网，特斯拉国产车型全系降价，其中Model3起售价降为22.99万元，ModelY起售价降为25.99万元，创下历史最低价格，交付周期也进一步缩短至1~4周。此外，特斯拉还公布了全新的ModelS和ModelX的起售价，分别为78.99万和87.99万元。
【2022年前11月全球动力电池装车宁德时代第一】2023年1月4日，全球资讯机构SNEresearch公布了2022年1—11月全球电动汽车电池装车排行数据，中国企业宁德时代和比亚迪分列前两位，二者的市占率加总为50.7%。具体来看，宁德时代去年前11个月的电池总装车量为165.7GWh，是2021年同期82.1GWh的两倍以上，同比增速为101.8%。全球市占率为37.1%，同比增加4.9个百分点。
【比亚迪新能源汽车累计销量突破337万辆】2022年，比亚迪新能源汽车累计销量186.35万辆，同比增长208.64%。至此，比亚迪新能源车累计销售超337万辆。比亚迪还是中国首个月销“10万+”新能源乘用车的品牌，已连续4个月月销量突破20万辆。
【国家能源局：2023年新增风光装机160GW，增幅超33%】12月30日，2023年全国能源工作会议在北京召开。会议总结了2022年重点工作成果，并部署了2023年重点任务。会议上，国家能源局党组书记、局长章建华公开了明年能源工作的六项重点任务，包括全力提升能源生产供应保障能力、调整优化能源结构、加快科技自立自强、深化重点领域改革、加强能源监管以及加强能源国际合作。同时，国家能源局设立目标，2023年，风电装机规模达4.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦左右。两者累计装机达9.2亿千瓦，其中新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。
【锂电：全球新能源汽车实现装机同比增75%，锂电回收市场交易停滞仍将持续】根据SMM，本周碳酸锂价格维持跌势。年前市场情绪和预期均走弱，碳酸锂价格短期内以下跌为主。本周氢氧化锂价格持续下跌。近期由于正极厂减量且表示非必要不采货，持续看跌后市价格，叠加受到碳酸锂价格下调的影响，氢氧化锂价格有所下跌。预计后市氢氧化锂价格仍以下跌为主。本周硫酸钴价格持续走弱。因硫酸钴价格已到近几年价格低位，此时因成本较高，部分小厂已暂停出售硫酸钴留作库存。预计价格将继续下行，但双方博弈仍将持续。本周三元前驱价格下行。需求减弱叠加近期钴镍材料价格下行，带动前驱体价格持续下行。本周三元材料价格下行。前驱、锂价格持续下行带动成本走低。后市预期价格仍随成本呈下行趋势。本周磷酸铁锂价格继续走弱。在当前市场需求和原料共同走弱作用下，磷酸铁锂厂商生产意愿不高，预计后市磷酸铁锂价格仍将走低。本周负极材料价格持续弱势。新能源汽车补贴退坡叠加疫情影响，终端消费减弱，临近春节假期电芯厂多以去库为主，负极需求偏弱运行，加上目前负极成本缺乏支撑，产能逐渐释放，预计负极价格后续仍有下行趋势。本周隔膜基膜价格暂稳。电解液本周价格暂稳。重点推荐：宁德时代、恩捷股份、德方纳米、凯盛新材，华友钴业，建议积极关注：派能科技、璞泰来、天赐材料。
【光伏产业链：硅料签单补跌，组件价格混乱】PVInfoLink数据，1月4日，【硅料】多晶硅致密料主流报价19.0万元/吨，均价较上周下降20.8%。悲观预期本月底的库存规模仍将增高。春节假期之前硅料价格仍有大幅下降空间，硅料环节已经开启激烈竞争模式，2023年硅料供应分层、价格分化的趋势演变速度只会提前加速。【硅片】单晶硅片182mm主流报价3.900元/pc，均价较上周下跌21.2%。单晶硅片210mm主流报价5.000元/pc，均价较上周下跌25.4%。硅片价格整体仍处于无序下跌的混乱过程，虽然仍有下跌空间，但是空间逐渐收窄。长期来看，硅片环节面临日趋严峻的“有效产能”过剩趋势，2023年硅片环节整体稼动水平与价格水平之间的权衡问题会愈演愈烈，另外对于N型硅片的供应能力和产品质量水平差异，将会成为今年新的观察点。【电池片】182mm的单晶PERC电池片主流报价为0.800元/W，均价较上周下跌15.8%。210mm的单晶PERC电池片主流报价为0.800元/W，均价较上周下跌15.8%。电池片价格维持上周跳水般的跌势。展望后势，1月份电池片厂家排产也陆续出炉，除了少数厂家因为订单关系仍预期维持满产产出，多数厂家都有预期在春节期间下修稼动率的倾向，整体下调至7-8成不等。【组件】182mm单晶单玻PERC组件主流报价1.830元/W，均价较上周下跌3.4%。210mm单晶单玻PERC组件主流报价1.830元/W，均价较上周下跌3.4%。元旦节后国内需求仍表现平淡，1月并没有太多签单，1-2月组件价格将会出现较明显的跌价。1月春节部分厂家原预期减产，然而12月因疫情影响损失产出，供应链价格跌势也有望回稳之下，1月稼动率有回调的趋势，测算整体一线垂直整合厂家稼动率约至70-80%左右、二三线厂家因体量较小稼动率约50-60%。重点推荐：爱旭股份，通威股份，隆基绿能，福斯特，金博股份，大全能源，建议关注：晶科能源，美畅股份，海优新材。
风险提示：光伏新增装机不及预期，新能源车产销量不及预期，原材料价格大幅波动影响行业需求，其他突发爆炸等事件的风险等。