事件
2023年1月31日国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数，其中建筑业商务活动指数为56.4%，高于上月2.0个百分点。
点评
建筑业总体保持较快扩张，企业信心有所增强。1月建筑业PMI为56.4%，高于上月2.0个百分点,建筑业景气上升。其中新订单指数为57.4%，比上月上升8.6个百分点，重回景气区间,说明重大项目建设对于建筑业尤其是土木工程商务活动指数形成有效支撑；业务活动预期指数为68.2%，高于上月6.7个百分点，连续两个月位于高位景气区间，为近4年最高水平，表明随着推进重大项目开工建设各项政策措施落地生效，建筑业企业对市场发展保持乐观；从业人员指数为53.1%，比上月上升7.4个百分点，表明疫情消退之后人员到岗率显著提升。此外，房地产行业商务活动指数仍低于临界点。一季度基建投资将继续保持较强力度。1月以来，全国各地积极推动重大项目开工建设，据不完全统计，北京一季度计划开工160项市区重大项目，总投资近2200亿元；广东今年将安排省重点项目1530个，总投资约8.4万亿元，其中广州一季度共开工、签约项目460多个，总投资超6800亿元，深圳首批开工重大项目266个，总投资超3295亿元；雄安新区一季度重点项目集中开工43个项目，总投资416亿元；河南省第七期“三个一批”项目启动，3325个项目集中签约、开工、投产，总投资超过3.1万亿元；陕西一季度开工省市重点项目795个，总投资5646亿元；此外，大连、武汉、成都等多地先后启动重大项目集中开工，项目总数超过3900个，总投资额度超过4.1万亿元。
新基建布局加快，支持政策加码。从各地的投资项目清单来看，“东数西算”、特高压、新能源、5G基站、数据中心、数字经济等新基建布局加快，同时政策对新基建的支持力度也在加码。发改委表示今年将进一步加力支持新型基础设施建设，引导支持社会资本加大相关领域投入。具体来看，国家层面将集中下达一批中央预算内投资，支持新型基础设施领域重大项目建设；地方层面，将支持各地通过地方政府专项债加大对新型基础设施建设的投入力度，拓宽支持领域和适用范围。此外，工信部表示将出台推动新型信息基础设施建设协调发展的政策措施，加快5G和千兆光网建设，启动“宽带边疆”建设，全面推进6G技术研发。
投资建议
当前基建投资仍是推动经济增长的抓手，建议关注业绩增长受益于基建项目开工的相关企业，如新能源类基建国央企，相关标的：中国电建、中国核建、中国能建等；特高压建设和设备供应商，相关标的：国电南瑞、特变电工、许继电气、中国西电等；IDC建设和运维服务商，相关标的：宝信软件、润泽科技、光环新网、科华数据等。
风险提示：基建投资不及预期、项目推进不及预期等。