重点23城12月土地供应环比提升，成交面积环比下降，成交土地出让金环比下降93.4%。截至2023年1月31日，全国23个重点城市土地供应总数为37宗，规划建面为261.22万平方米，环比下降76.3%；成交地块34宗，规划建面由12月的3966.31万平降至329.89万平，环比降幅达91.7%；成交金额方面，金额较12月降低93.4%。
国央企拿地积极性不高，金融端政策成为主要发力点。1月共有2家重点房企拿地，累计获地2块，总权益拿地金额为6.44亿元，总权益规划建面为10.24万平，拿地楼面均价降至6300元/平。国央企拿地积极性不高，考虑到一月春节期间是传统的淡季。土地端政策较少，金融端主要通过改善优质房企资产负债表等方式，增强房企拿地能力，提振拿地信心。
投资建议：强烈建议关注优质地产企业的行情和机会，A股关注规模大、投资能力强的地产龙头保利发展、招商蛇口；拿地积极的金地集团、滨江集团、华发股份；港股关注有资本运作机会的中国金茂、碧桂园；规模增长弹性较大的越秀地产、建发国际、中国海外宏洋；修复空间弹性较大的旭辉控股集团；及上述企业对应的物业股。
风险提示：信心修复不及预期，销售回暖不及预期。