投资要点
本周观点更新
向内看，步入3月开启一季报预期，可关注业绩低基数板块的回暖修复；外部看，3月迎政策，推动“中”字头如中国科传、中国出版、中信出版等央国企改革预期（3月3日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署）。同时，3月将迎百度文心一言发布会及英伟达开发者大会，3月1日海外OpenAI的ChatGPT3.5与WhispeAPI开放，AIGC板块热度不减。投资维度，第一维度，可关注季度业绩改善板块及个股（如蓝色光标、风语筑等）；第二维度，国央企改革且具估值优势（浙文互联、中信出版、芒果超媒等）；第三维度，ChatGPT3.5与WhispeAPI开放，AIGC应用场景如低毛利率数字营销、数字版权及虚实结合体验经济板块有望持续受益。
本周重点推荐个股及逻辑
给予传媒新消费行业推荐评级。蓝色光标300058（AIGC利器便捷辅助内容创意，公司“数字人系统”顺利通过数字人系统基础能力评测）；浙文互联600986（国资控股，3月2日公司定增被受理）；风语筑603466（2023年一季报在低基数效应下有望修复）；华策影视300133（截至3月1日公司在5.17元~5.58元区间回购0.1217亿股，合计金额0.65亿元）；掌阅科技603533（发力企业阅读，让阅读真正成为员工“加油站”）；芒果超媒300413（《乘风破浪的姐姐》第四季拟将于2023年第二季度上线，关注度持续提升）；视觉中国000681（AIGC后续应用的商业化仍离不开数字版权）；哔哩哔哩9626（2022年业绩亏损收窄，日活与月活用户持续两位数增长，2023年有望持续减亏）；浙数文化600633（参股浙江大数据交易中心平台，持续受益数字中国发展趋势）；姚记科技002605（关注主业端的新营销业务的复苏以及后续关注其体育新消费的进展）；横店影视603103（公司参与出品的《龙马精神》将于4月7日上映）；博纳影业001330（《长空之王》将于4月28日上映）；新技术对出版阅读行业的效率有望提升，可关注中信出版300788、新经典603096、荣信文化301201、果麦文化301052借力新渠道如直播带货及新技术AIGC等对内容生产的效率提升；心动公司2400（《出发吧麦芬》第二次「篝火测试」于2月23日14:00—3月8日14:00开启；《火力苏打》预约开启，且拟于4月进行不删档付费测试）；吉比特603444（《一念逍遥》与杭州西湖风景区官宣联动；代理产品《奥比岛：梦想国度》1.9版本「海神花园」将于3月9日开启）；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》1.9版本「海神花园」将于3月9日开启；在研产品《时序残响》从美术、养成、战斗、剧情及交互等维度的优化持续进行中）；电魂网络603258（《梦三国2》春日冠军信物活动于3月2日开启）；青瓷游戏6633（公司发布2022年业绩预告，在经历2022年业绩低点后，多款新游戏在2023年的上线计划将有望推动公司的业务发展与业绩增长；《提灯与地下城》与《虹猫蓝兔七侠传》联动于3月2日上线）。
风险提示
产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。