事件：截止上午收盘，Wind光伏板块指数涨幅5.34%，涨幅靠前。
电池片有望接替硅料成为供需紧张环节，超额盈利持续提振。电池片环节2022年盈利持续改善，核心逻辑依然是供给紧缺。2022年，硅料价格高位，叠加电池技术路线不清晰等原因，电池片扩产不及上下游环节，将成为主产业链产能最为瓶颈环节。此外，新电池技术产能、爬坡、良率等均有不确定性，预计紧缺时间可能较长。此外，同样具备电池片产能的一体化企业也会有盈利弹性。
N型电池产能加速建设中，利好下游设备商。根据不完全统计，截止目前，TOPCon已落地67GW，规划待建产能409GW；HJT已落地产能10GW，规划待建产能180GW。随着产能加速释放，大幅利好下游设备商。
重点推荐捷佳伟创。公司着力为客户降本增效，有望充分受益于产能大规模释放。TOPCon路线上，公司PE-Poly相较LPCVD方案，工艺更精简、良率预期更高、综合生产成本大幅降低，必将成为行业主流；同时，公司是行业内为数不多能提供TOPCon SE设备的厂商，助力客户进一步提升TOPCon量产效率。在HJT路线上，公司积极研发板P/管P/Cat-CVD，其中管P/Cat-CVD均有望大幅降低设备投资成本，助力HJT电池产能加速释放。
重点推荐帝尔激光，再次成为N型光伏激光设备龙头。TOPCon SE，公司已累计取得50GW订单，预计市占率继续保持行业第一，随TOPCon产能持续释放，公司有望充分受益。公司激光转印设备，可节省银浆耗量30%以上，对于银包铜、低温银浆等同样适用，并且可有效避免接触式印刷带来的隐裂、碎片等问题，公司有望充分受益于新技术大规模落地。在XBC路线上，激光是核心技术，且公司市占率100%，公司有望随XBC电池产能释放而充分获益。公司有望随TOPCon产能持续释放、新技术大规模落地、XBC电池产能释放，而充分获益。
风险提示：市场需求变动风险；国际采购的风险；技术创新、新产品开发的不确定性风险