核心观点
行业观点：
截至目前，全国 31 个省（市、区） 2023 年政府工作报告已全部发布。新能源是各省能源工作的重点，各省（市、区）根据自身资源特点规划其 2023 年绿色转型低碳发展，含拟定新增新能源装机目标、大力推进区域基地发展、围绕新能源产业强链补链等工作部署。 我们认为，
新能源是各省能源工作的重点，同时火电保供能力依然不可或缺。
江苏省生态环境厅等六部门联合印发《江苏省减污降碳协同增效实施方案》，目标到 2030 年，全省减污降碳协同管理体系更加完善、能力显著提升，经济社会绿色低碳转型发展取得显著成效，助力实现碳达峰目标。 我们认为，随着各地减污降碳相关方案陆续落地，环境治理需求有望持续释放。
投资策略及推荐关注标的：
公用： 全国各省均已发布 2023 年政府工作报告，新能源是各省能源工作的重点，同时火电保供能力依然不可或缺。 从全国 31 个省（市、区）发布的 2023 年政府工作报告来看，各省（市、区）根据自身资源特点规划其 2023 年绿色转型低碳发展，含拟定新增新能源装机目标、大力推进区域基地发展、围绕新能源产业强链补链等工作部署。
此外，火电保供能力依然不可或缺，在各省政府工作报告中也有所强调。如内蒙古提出加强煤炭清洁高效利用，全面实施煤电机组“三改联动”；山西提出在煤炭产量 13 亿吨基础上，力争今年增产不低于5％；陕西提出确保煤炭产量达到 7.5 亿吨，新开工煤电项目 1000 万千瓦以上等。
建议关注： 三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH） 、华能国际（ 600011.SH）、国电电力（ 600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ） 、 华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH） 。
环保： 环保整体业绩承压，新能源和再生资源领域企业表现亮眼。 截至 1 月 31 日已有 59 家环保公司发布了 2022 年度业绩预告，其中 19家净利润预增。环保行业内部分高景气赛道表现较为亮眼。此外，还有部分企业 22 年受疫情等因素影响业绩不及预期，预计 23 年随着疫情影响减弱，公司业绩将持续修复，重回增长轨道。建议重点挖掘两大方向的投资机会，一是有政策催化、市场空间大、行业景气度高的成长性板块，例如再生资源、分析仪器等；二是自身业务稳健，拥有良好现金流支撑，通过借助股东资源、收购相关标的等方式切入热门赛道，打开第二成长曲线相关企业。
建议关注： ST 龙净（600388.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（ 603588.SH）、华宏科技（ 002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SH）、山高环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。
行业动态：
1、 内蒙古： 2023 年力争并网新能源 25GW+，建成拓展场景应用规模10GW+；
2、 浙江：到 2027 年电力总装机 1.68 亿千瓦，其中可再生能源装机占比超过 43%；
3、 黑龙江： 2023 年新能源建成装机规模 2500 万千瓦；
4、 山东：加快发展方式绿色转型，建好海上风电等五大清洁能源基地；
5、 新疆印发城乡建设领域碳达峰实施方案 全面推动城乡建设领域绿色低碳发展；
6、 江苏省生态环境厅等六部门联合印发《江苏省减污降碳协同增效实施方案》 。
行业表现：
环保： 上周环保指数（申万）涨幅 2.57%，相对沪深 300 指数涨幅3.52%，其中上海洗霸、路德环境、德创环保涨幅分别为 43.81%、19.72%、 17.78%,表现较好；而大地海洋、 ST 星源、 *ST 博天涨幅分别为-1.36%、 -4.71%、 -5.85%，表现较差。目前环保行业 PE(TTM)22.96倍、 PB(LF)1.59 倍。
公用事业： 上周公用事业指数（申万）涨幅-0.07%，相对沪深 300 指数涨幅 0.89%，其中粤电力 A、天富能源、长青集团涨幅分别为 11.05%、10.95%、 7.96%,表现较好；而华能水电、金房节能、国电电力涨幅分别为-4.45%、 -4.56%、 -5.50%，表现较差 。目前公用事业行业PE(TTM)25.13 倍、 PB(LF)1.64 倍。
碳市场： 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 250,209 吨，总成交额 13,944,204.27 元。挂牌协议交易周成交量 250,209 吨，周成交额13,944,204.27元，最高成交价56.00元/吨，最低成交价55.73元/吨，本周五收盘价为 56.00 元/吨，较上周五上涨 0.90%。本周无大宗协议交易。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量229,935,043 吨，累计成交额 10,489,509,799.54 元。
风险提示： 原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。