本周核心观点:
地产如期好转,集成灶销售呈现回暖态势
楼市高频月交易数据首次转正,地产如期好转。2月楼市月度成交数据公布,重点样本城市中新房交易数据在连续18个月同比下跌后首次转正,二手房交易数据保持回暖态势。
集成灶线上线下销售均呈现回暖态势。本周集成灶线下线上销额销量同比均为正增长。其中,线下销额/销量分别为0.05亿元、0.05万台,同比分别为2.78%、6.90%;线上销额/销量分别为0.53亿元、0.77万台,同比分别为1.29%、6.00%。
扫地机线下表现亮眼,线上销售短期承压:
扫地机表现线下优于线上。本周扫地机线下销量销额同比均为正增长,线下销额/销量分别为0.05亿元、0.11万台,同比分别为18.78%、15.57%。本周扫地机线上线下销额/销量分别为0.73亿元、2.59万台,同比分别为-14.35%、-14.71%。
科沃斯新品跟踪:新品T20系列上市,性能再升级:
3月1日,T20系列的三款新品T20/T20Max/T20Pro上市,预售价分别为3799/3999/4199元。T20Pro在T10OMNI全能基站的基础上再次升级,在洗拖布、吸力、软件、模式切换等都进行了进一步优化。T20Pro主要亮点:1)全能基站再升级:自动清洗拖布(55度热水)、自动集尘(集尘袋容量3L,使用周期可达75天)、自动补水、自动除菌、基站自清洁+自动换水、自动热风烘干(内置烘干,基站拖布均可烘干)。2)清扫能力:6000Pa大吸力,180转/分钟强拖,自动升降拖布,深度清洁地毯模式,超400平米房屋中,可擦净地面10种常见污渍,硬质地面除尘能力达96%。3)导航和避障能力:TrueDetect3D3.0结构光技术,全屋精准避障,6分钟快速建图。
投资建议:从家电板块投资角度,建议从以下三条主线进行布局:1)稳增长背景下,保交楼、“三支箭”政策从竣工端、供给端带来的地产链相关投资机会,建议关注亿田智能、老板电器、火星人。2)行业产品结构性替代进入尾声+以价换量,量增逻辑逐步强化,建议关注石头科技、科沃斯。3)低估值、具备全球竞争力的白电龙头,原材料价格下行有望带来盈利端修复,建议关注海尔智家。
风险提示:主要原材料价格波动的风险、疫后需求恢复不及预期、地产恢复不及预期。