上周行情回顾:
上周(12.19-12.23)社会服务板块(申万)下跌0.79%,上证综指下跌3.85%,深证成指下跌3.94%,沪深300下跌3.19%,上周社会服务板块在申万31个一级子行业周涨跌幅中排名第3。
核心观点:
教育:持续推进现代职业教育体系建设改革,优化职业教育类型定位。2022年12月21日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》,要求深化职业教育供给侧结构性改革,明确了5项重点工作:提升职业学校关键办学能力,加强“双师型”教师队伍建设,建设开放型区域产教融合实践中心,拓宽学生成长成才通道,创新国际交流与合作机制。职业教育体系为我国现代化建设提供了有力的人才保障,培养一批高质量、高技能的职业教育与技能人才,是我国职业教育发展的当务之急,但现阶段“大而不强”的问题依然存在。此次文件中提出有关职业教育的系列扶持政策,包括“将符合条件的职业教育项目纳入地方政府专项债券、预算内投资等的支持范围”等,加大了对职业教育的资金扶持力度,看好职业教育在政策支持方向进一步明确的背景下迎来发展的提质升级阶段。
旅游:海南成近期热门旅游目的地,双节或成旅游复苏转折点。根据携程FlightAI平台数据显示,昆明、三亚机场位列上周客流量第二名及第七名,热度蹿升速度显著快于往年,而其代表的传统高端旅游目的地海南、云南也呈加速回暖状态——元旦海南跨省订单较中秋增长232%,大理、丽江的元旦首日机票搜索热度同比增长分别达到90%、30%。12月7日-12月22日,关键词“跨年”、“元旦”的搜索热度环比增长分别达297%和169%。元旦期间夜游订单对比中秋增长86%。此次防疫政策优化正值双节前夕,跨区出行限制放宽利好跨省游复苏,双节期间的订单数据反映出消费者的出行信心正在逐步恢复,节假日出行需求迎来政策优化后的首次集中释放,海南、云南等成热门旅游目的地,旅游出行半径放大,持续看好防疫政策优化后旅游业的长期复苏。
餐饮:线下堂食陆续恢复,餐饮业有望稳步复苏。随着12月19日下午北京疫情防控发布会上宣布,取消新十条要求外的复工复产场所核酸阴性证明查验,北京各区多家商场与餐饮门店陆续发出餐饮无需查验核酸的通知。北京地铁客流人数的增长从正面反映出复工复产的情况。12月19日至21日,北京地铁公司所辖线路客流分别达到221.6万、246万和277.6万人次,正值12月12日前的一批阳性感染者转阴康复的时期。上周北京多个商圈热门餐厅出现排队等位情况,进店客流正在逐步恢复,茶饮、烘焙类恢复较快,高端餐饮表现坚挺,快餐与正餐品牌恢复进度不一。餐饮是疫后复苏速度较快的消费板块之一,双节来临线下餐饮需求有望迎来一轮高峰,我们将关注餐饮业的复苏进展。
免税:2022年海南国际旅游岛欢乐节23日启幕,关注海南旅游和免税业复苏。今年欢乐节将以开幕式及闭幕式、海口主会场活动、市县分会场活动、九大主题旅游线路四大版块展现。其中海口市为主会场,三亚市、儋州市、万宁市、文昌市等4市为分会场,各市县将举办形式多样、特色鲜明的系列活动,包括购物游、康养游、会展游、体育游等热门旅游产品,其中购物游活动将海南各大免税店及岛内主要商家串联成购物旅游线路。双节期间恰逢海南旅游旺季,海南推出促旅游、促消费系列活动提升景区的吸引力,有利于加速客流恢复并进一步刺激消费,看好赴岛客流持续恢复下海南旅游业和免税业的复苏势头。
重点公司公告:
全聚德:股票交易异常波动公告:全聚德股票交易价格连续2个交易日(2022年12月16日、19日)收盘价格涨幅偏离值累计达到20%,公司关注并核实的情况针对公司股价异常波动,公司进行了核查,经征询公司控股股东首旅集团,不存在关于对本公司的应披露而未披露的重大事项,或处于筹划阶段的重大事项。国旅联合:独立董事关于聘请高级管理人员相关事项的独立意见:国旅联合股份有限公司的独立董事就公司拟聘请总经理邱琳瑛女士、副总经理兼财务负责人石磊女士、副总经理兼董事会秘书彭慧斌先生发表如下独立意见:我们同意聘请邱琳瑛女士为公司总经理;石磊女士为公司副总经理兼财务负责人;彭慧斌先生为公司副总经理兼董事会秘书。岭南控股:关于持股5%以上股东减持股份达到1%的公告:公司股东广州产投计划自减持计划公告之日起15个交易日后的6个月内,以集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股票。本次减持前,广州产投持有公司股票0.86亿股,占公司总股数的12.849802%。2022年12月8日至2022年12月21日,广州产投通过集中竞价交易累计减持公司股份670.2万股,占公司总股本的1%。岭南控股:旗下酒店将持续丰富完善外卖产品和预制菜式:岭南控股对外表示,公司旗下酒店广州花园酒店、中国大酒店及广州东方宾馆将持续丰富完善外卖产品和预制菜式,使客户足不出户便能品尝来自五星级酒店的高品质餐饮。今年年初,岭南控股(000524.SZ)多次表示,公司旗下各酒店推出各式传统贺年糕点、盆菜及礼盒,打造广府年味预制菜式。随着预制菜板块的拉升,岭南控股(000524.SZ)股价多次涨停。君亭酒店:向特定对象发行A股股票发行情况公告:向8名投资者发行882.4万股新股,共计募集资金超5亿元,此次募集资金中绝大部分将用于直营酒店投资。本次向特定对象发行的新股登记完成后,公司增加882.4万股有限售条件流通股。同时,本次发行不会导致公司控制权发生变化,吴启元仍为公司的控股股东,吴启元、丁禾仍为公司共同实际控制人。凯联国际酒店:钟琼林将调任为董事会主席:凯联国际酒店发布公告,钟琼林由董事会副主席调任为董事会主席、由营运经理调任为行政总裁及由提名委员会成员改任为提名委员会主席;及钟仲涵获委任为执行董事及营运经理;将自2023年1月1日起生效。
投资建议:
免税:我们看好免税行业在客流恢复支撑下较为明确的复苏趋势,相关标的有中国中免、王府井。酒店:行业结构升级与连锁化趋势明显,龙头酒店集团品牌、规模及管理优势突出,未来增长空间良好。相关标的有龙头企业锦江酒店、首旅酒店、华住集团以及专注中高端市场的君亭酒店。餐饮:行业疫后恢复速度快,连锁化率不断提升,关注龙头餐饮企业的拓店情况和经营表现。相关标的有海伦司、九毛九、海底捞、呷哺呷哺。旅游:我们看好疫后修复行情与促消费政策背景下旅游出行需求的释放,相关标的有中青旅、天目湖、携程集团、海昌海洋公园。人服:疫后复工复产推动用工需求回暖,产业升级背景下中高端人才需求旺盛,灵活用工与业务外包为高成长性赛道。相关标的有北京城乡、外服控股。
风险提示:
疫情反复风险;海南免税运营商竞争加剧;酒店加盟低于预期;宏观经济波动;政策监管风险。